جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.
گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.
پناهگاه امن چیست؟
پناهگاه امن نوعی سرمایه گذاری است که انتظار می رود در زمان تلاطم بازار ارزش را حفظ یا افزایش دهد. سرمایه گذاران به منظور محدود کردن قرار گرفتن در معرض ضرر و زیان در صورت رکود بازار ، به دنبال پناهگاه های ایمن هستند. با این حال ، آنچه در واقع دارایی ها در واقع پناهگاه های ایمن تلقی می شوند بسته به ماهیت خاص بازار پایین می توانند متفاوت باشند. این بدان معناست که برای اینکه یک سرمایه گذاری به عنوان یک پناهگاه امن عمل کند ، سرمایه گذاران باید با دقت کافی عمل کنند.
درک پناهگاه های امن
یک سرمایه گذاری در پناهگاه امن ، سبد سرمایه گذار را متنوع می کند و در مواقع نوسانات بازار سودمند است. بیشتر اوقات ، هنگامی که بازار بالا می رود یا سقوط می کند ، برای مدت زمان کوتاهی است. با این حال ، مواقعی وجود دارد ، مانند زمان رکود اقتصادی ، هنگامی که رکود بازار طولانی می شود. هنگامی که بازار در آشفتگی است ، ارزش بازار بیشتر سرمایه گذاری ها به شدت کاهش می یابد.
در حالی که چنین رویدادهای سیستمی در بازار اجتناب ناپذیر است ، برخی از سرمایه گذاران به دنبال خرید دارایی های ایمن هستند که در زمان پریشانی با همبستگی یا منفی با بازار عمومی همبستگی دارند. در حالی که بیشتر دارایی ها در حال کاهش هستند ، پناهگاه های ایمن یا ارزش را حفظ کرده یا افزایش می دهند.
غذای اصلی
- سرمایه گذاری های Safe Haven از پایین آمدن بازار محافظت می کند.
- فلزات گرانبها ، ارزها و سهام بخشهای خاص در گذشته به عنوان پناهگاه های ایمن شناخته شده اند.
- پناهگاه های ایمن در یک دوره از نوسانات بازار ممکن است در یک دوره دیگر واکنش نشان دهند ، بنابراین هیچ پناهگاه امن غیر از تنوع نمونه کارها وجود ندارد.
نمونه هایی از پناهگاه های امن
تعدادی از اوراق بهادار سرمایه گذاری وجود دارد که پناهگاه های بی خطر در نظر گرفته می شوند.
سالهاست که طلا به عنوان فروشگاهی از ارزش در نظر گرفته شده است. به عنوان یک کالای فیزیکی ، نمی توان آن را مانند پول چاپ کرد و ارزش آن تحت تأثیر تصمیمات نرخ بهره توسط دولت قرار نمی گیرد. از آنجا که طلا از نظر تاریخی ارزش خود را با گذشت زمان حفظ کرده است ، به عنوان نوعی بیمه در برابر عوارض اقتصادی نامطلوب عمل می کند. هنگامی که یک عارضه نامطلوب اتفاق می افتد که مدتی ماندگار می شود ، سرمایه گذاران تمایل دارند وجوه خود را به طلا جمع کنند ، که به دلیل افزایش تقاضا ، قیمت آن را بالا می برد.
همچنین ، هنگامی که تهدید تورم وجود دارد ، ارزش طلا از آنجا که قیمت آن به دلار آمریکا افزایش می یابد افزایش می یابد. کالاهای دیگر مانند نقره ، مس ، قند ، ذرت و دام ، با سهام و اوراق قرضه همبستگی منفی دارند و همچنین می توانند به عنوان پناهگاه های امن برای سرمایه گذاران عمل کنند.
صورتحساب خزانه داری (T-Bills)
این اوراق بهادار بدهی از ایمان و اعتبار کامل دولت ایالات متحده حمایت می شود و از این رو ، پناهگاه های ایمن حتی در آب و هوای اقتصادی پرخاشگر محسوب می شوند. خطوط T عاری از ریسک محسوب می شوند ، زیرا هر سرمایه گذاری اصلی در هنگام بالغ شدن این لایحه توسط دولت بازپرداخت می شود. بنابراین ، سرمایه گذاران تمایل دارند که در مواقع هرج و مرج اقتصادی درک شده به این اوراق بهادار بپردازند.
سهام دفاعی
نمونه هایی از سهام دفاعی شامل شرکت های نرم افزاری ، مراقبت های بهداشتی ، بیوتکنولوژی و شرکت های کالاهای مصرفی است. صرف نظر از وضعیت بازار ، مصرف کنندگان هنوز در حال خرید مواد غذایی ، محصولات بهداشتی و لوازم اصلی خانه هستند. بنابراین ، شرکت هایی که در بخش دفاعی فعالیت می کنند ، معمولاً ارزش های خود را در مواقع عدم اطمینان حفظ می کنند ، زیرا سرمایه گذاران تقاضای خود را برای این سهام افزایش می دهند.
مسلماً ، پول نقد تنها پناهگاه امن واقعی در دوره های رکود بازار محسوب می شود. با این حال ، پول نقد هیچ بازده یا بازده واقعی را ارائه نمی دهد و از تورم تأثیر منفی می گذارد.
ارز
برخی از ارزها در مقایسه با دیگران پناهگاه های بی خطر در نظر گرفته می شوند. در بازارهای بی ثبات ، سرمایه گذاران و معامله گران ارز ممکن است به دنبال تبدیل سهام پول نقد به این ارزها برای حمایت باشند.
فرانک سوئیس به عنوان یک ارز ایمن به حساب می آید. با توجه به ثبات دولت سوئیس و سیستم مالی آن ، فرانک سوئیس معمولاً با فشار رو به بالا و ناشی از افزایش تقاضای خارجی روبرو است. سوئیس دارای یک صنعت بانکی بزرگ ، ایمن و پایدار ، یک بازار سرمایه با کمیت است ، تقریباً هیچ بیکاری ، استاندارد بالایی از زندگی و آمار مثبت تعادل تجاری ندارد.
استقلال سوئیس از اتحادیه اروپا همچنین باعث می شود تا از هرگونه رویدادهای سیاسی و اقتصادی منفی که در منطقه رخ می دهد ، تا حدودی مصون باشد. اتفاقاً ، سوئیس همچنین یک پناهگاه مالیاتی برای ثروتمندان است که از ویژگی های با امنیت بالا و ناشناس کشور برای فرار از مالیات و پنهان کردن وجوه ناخوشایند استفاده می کنند.
علاوه بر فرانک سوئیس-و بسته به چالش خاصی که بازار با آن روبرو است-ین ژاپنی و دلار آمریکا نیز دارایی های ایمن در نظر گرفته می شوند. غالباً دلار آمریكا یك پناهگاه امن پیش فرض برای شركت هایی است كه به دلیل اینكه این ارز ذخیره جهان و فرقه برای بسیاری از معاملات تجاری بین المللی است ، با هرگونه عدم اطمینان از ارز داخلی روبرو هستند.
هر ساله ، مورگان استنلی بهترین ارزهای امن سال را انتخاب می کند. در سال 2020 ، بانک سرمایه گذاری دلار ایالات متحده را به عنوان بهترین ارز ایمن هاوون انتخاب کرد. این شرکت همچنین ین ژاپنی و فرانک سوئیس را به عنوان شرط بندی نسبتاً ایمن معرفی کرد. در یک یادداشت تحقیقاتی ، تحلیلگران مورگان استنلی نوشتند: "ما انتظار داریم دلار ایالات متحده (USD) بهترین ارز ایمن باشد ، به خصوص اکنون که نرخ پایین تر ایالات متحده آن را به یک ارز جذاب تر برای تجارت حمل و نقل تبدیل می کند."
ملاحظات ویژه
دارایی های ذکر شده در بالا برای حفظ ارزش های خود در دوره های نوسانات بازار تضمین نشده است. علاوه بر این ، آنچه که یک پناهگاه امن با گذشت زمان تغییر می کند. به عنوان مثال ، اگر کل بخش اقتصادی عملکرد ضعیفی داشته باشد ، اما یک شرکت در آن بخش عملکرد خوبی دارد ، سهام آن می تواند یک پناهگاه امن در نظر گرفته شود. سرمایه گذاران باید هنگام جستجوی سرمایه گذاری در پناهگاه های امن ، دقت لازم را انجام دهند ، زیرا دارایی که یک پناهگاه امن در رکود محسوب می شود ممکن است لزوماً با افزایش بازار سهام سرمایه گذاری خوبی نباشد.
