سهام بدون نسخه (OTC) چیست؟

سهام بدون نسخه (OTC) نیز به عنوان سهام موجود شناخته می شوند. به طور معمول توسط شرکت های کوچک ارائه می شود ، آنها از طریق سازندگان بازار معامله می شوند ، نه از طریق بورس اوراق بهادار مانند بورس نیویورک یا NASDAQ. در نتیجه ، سهام OTC به طور کلی حجم کمتری از تجارت نسبت به سهام موجود در ارز دارند و دارای درجه بالاتری از ریسک هستند. سهام پنی سهام OTC بسیار ارزان است که به طور معمول قیمت کمتر از 5 دلار برای هر سهم دارند. بیشتر کارگزاری های کامل خدمات می توانند به شما در قرار دادن سفارشات برای سهام OTC کمک کنند. برای راهنمایی در مورد اینکه آیا باید وارد سهام OTC شوید ، ممکن است بخواهید با یک مشاور مالی مشورت کنید.

تعریف سهام OTC

همانطور که فقط اشاره شد ، سهام بدون نسخه (OTC) مستقیماً از طریق شبکه ای از سازندگان بازار یا دلالان دلال معامله می شود. سهام OTC در صرافی های اوراق بهادار ملی مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) یا NASDAQ ذکر نشده است ، به همین دلیل آنها را ثبت نمی کنند.

سهام OTC به طور معمول قیمت سهم کمتری نسبت به شرکتهای دارای لیست ارز دارند. بسیاری از سهام OTC با کمتر از 5 دلار سهم تجارت می کنند و به عنوان سهام پنی یا سهام میکرو درپوش شناخته می شوند. سرمایه گذاران انفرادی ممکن است به دلیل پایین بودن قیمت آنها را جذاب بدانند. با این حال ، این سهام ارزان قیمت می توانند خطرناک و بسیار سوداگرانه باشند.

معاملات OTC در سیستم عامل های مختلف الکترونیکی انجام می شود. یکی از مشهورترین آنها هیئت بولتن OTC (OTCBB) است که قبل از فروش OTCBB به بانک سرمایه گذاری Rodman & Renshaw توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) اداره می شد.

یکی دیگر از پلتفرم OTC Link OTC ، بخشی از گروه OTC Markets است. شرکت هایی که در لینک OTC تجارت می کنند ، تمایل به کوچکتر بودن دارند و کمتر سهام کمتری دارند و حجم معاملات کم دارند. سهام معامله شده در هر دو سیستم عامل اغلب "برگه صورتی" نامیده می شود زیرا رنگ کاغذی که به نقل از قیمت سهام سالها قبل منتشر شده است. این مقاله از بین رفته است ، اما سهام پنی با قیمت پایین هنوز به عنوان "ورق صورتی" معامله می شود.

چرا سهام OTC مهم است

سهام OTC به شرکت های کوچک اجازه می دهد سهام و سرمایه گذاران را برای تجارت آنها بفروشند. صرافی های اصلی دارای حداقل سرمایه و سایر مواردی هستند که بسیاری از شرکت های کوچک نمی توانند آن را برآورده کنند. بنابراین فروش سهام OTC به آنها اجازه می دهد تا بدون رعایت آن استانداردها ، سرمایه جمع کنند و سهام را بفروشند. با این حال ، همه شرکت های OTC کوچک نیستند. برخی از شرکت های بزرگ در بازار OTC تجارت می کنند زیرا آنها تصمیم می گیرند که از نیازهای سنتی مبادلات خودداری کنند ، که ممکن است شامل ثبت گزارش های مالی گسترده باشد.

هزینه نیز یک عامل است. لیست در NASDAQ بسته به ورود و هزینه های سالانه و سطح بازار متفاوت خواهد بود. به عنوان نمونه ، شرکت ها هزینه ورود 50،000 دلار تا 15 میلیون سهم و 75،000 دلار 15 میلیون دلار را پرداخت می کنند. برای حفظ لیست ، آنها باید بر اساس تعداد سهام برجسته خود ، سالانه هزینه سالانه را داشته باشند.

شرکت هایی که در صرافی های اصلی قرار داشتند ، پس از حذف آنها ، بر روی سیستم عامل های OTC ختم می شوند. اگر ارزش شرکت زیر حداقل ارز باشد ، می توان آن را حذف کرد.

آیا اوراق بهادار OTC دیگری علاوه بر سهام وجود دارد؟

معاملات OTC ممکن است شامل انواع دیگر اوراق بهادار علاوه بر سهام باشد. اوراق بهادار شرکت و دولتی ، مشتقات و سایر اوراق بهادار نیز در بازارهای OTC تجارت می کنند.

سیستم عامل های OTC همچنین مکانی برای تجارت درآمدهای سپرده گذاری آمریکا (ADR) هستند. این گواهینامه هایی است که به نمایندگی از سهام شرکت های خارجی است. بسیاری از ADR ها برای سهام در شرکت های بزرگ و سودآور هستند که تصمیم نمی گیرند الزامات لیست مبادلات ایالات متحده را برآورده نکنند.

مشتقات نیز در بازارهای OTC معامله می شوند. مشتقات قراردادهایی هستند که ارزش خود را از یک دارایی اساسی دریافت می کنند. دارایی های اساسی ممکن است شامل سهام ، شاخص ها یا آینده باشد. مشتقات به طور گسترده ای در استراتژی های محافظت از آن استفاده می شوند.

اوراق قرضه همچنین می تواند به جای مبادلات منظم ، در بازارهای OTC تجارت کند. بانکهای سرمایه گذاری که اوراق قرضه را صادر می کنند با عدم لیست در صرافی ها ، پس انداز می کنند.

شرکت های دارای لیست ارز نیز ممکن است در OTC تجارت کنند. وقتی این اتفاق بیفتد ، معامله گران ممکن است مؤسسات بزرگی باشند که به دنبال ایجاد تجارت بزرگ هزاران سهام هستند. سیستم عامل های OTC به آنها اجازه می دهد بدون آشکار کردن هویت خود یا تأثیرگذاری بر قیمت سهام ، این کار را انجام دهند.

نحوه تجارت بدون نسخه

برای سرمایه گذاران ، معاملات سهام OTC مانند معاملات سهام در ارز است. بسیاری از کارگزاری های اصلی می توانند معاملات سهام OTC را انجام دهند. کارگزاران ممکن است هنگام تجارت سهام OTC ، هزینه های مختلف و اغلب پایین تری داشته باشند. معاملات همچنین ممکن است تا حدودی طولانی تر از سهام در لیست ارز باشد. با این حال ، هنگام سرمایه گذاری در سهام OTC تفاوت های قابل توجهی وجود دارد. این سهام نیاز به تحقیق و دقت بیشتری نسبت به معاملات سهام در لیست مبادله دارد.

شرکت های ذکر شده در NYSE و NASDAQ باید گزارش های مالی حسابرسی شده را به SEC ارائه دهند. الزامات تشکیل پرونده OTC براساس پلتفرم متفاوت است ، اما برخی از شرکت ها در بازارهای OTC ممکن است نیازی به ارائه گزارش های مالی نداشته باشند.

فقدان شفافیت می تواند دانستن آنچه در حال خرید هستند ، برای سرمایه گذاران دشوار شود. بدون هیچ گونه الزام گزارشگری ، سرمایه گذاران می توانند قربانی طرح های سرمایه گذاری کلاهبرداری شوند.

اوراق بهادار معامله شده در بازارهای OTC ممکن است ذاتاً خطرناک تر باشد. شرکت های کوچکتر تمایل به سرمایه گذاری کمتری دارند. مشتقات نیز درک سرمایه گذاران تازه کار پیچیده و دشوار است.

شرکت های OTC همچنین تمایل به تجارت با حجم بسیار پایین تر دارند. هنگامی که کمتر سهام معامله می شود ، ممکن است تفاوت بین قیمت پیشنهاد و درخواست گسترده باشد. ممکن است برای یک فروشنده دشوار باشد که وقتی زمان فروش فرا می رسد ، یک خریدار مایل را پیدا کند.

خط پایین

بسیاری از سرمایه گذاران که در بازارهای OTC تجارت می کنند ، موسسات بزرگی مانند شرکت های صندوق متقابل هستند. با این حال ، سرمایه گذاران انفرادی نیز بسیاری از سهام کم قیمت OTC Penny را در اختیار دارند. بازارهای OTC اهداف مهمی را برای تجارت اوراق بهادار ، ADR ها ، مشتقات و سهام شرکت های کوچکتر ارائه می دهند. برخی از شرکت های بزرگ به عنوان سهام OTC با قیمت پایین شروع به کار کردند. اما خطر اضافه شده تجارت در بازارهای OTC برای هر سرمایه گذار محتاطانه مورد توجه است.

نکات سرمایه گذاری

• آیا OTC اشتراک های مناسب برای شما نمونه کارها مناسب است؟یک مشاور مالی می تواند به پاسخ به این سوال کمک کند. پیدا کردن یک مشاور مالی واجد شرایط لازم نیست سخت باشد. ابزار رایگان SmartAsset با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت دارد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مسابقات مشاور خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده پیدا کردن مشاور هستید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک کند ، اکنون شروع کنید.
• سهام پنی می تواند خطرناک باشد ، اما برخی از آنها می توانند تله های آشکار برای سرمایه گذاران باشند. SmartAsset می تواند به شما کمک کند تا هنگام محافظت از نمونه کارها ، از مروج سهام پنی فشار و کلاهبرداری پمپ و کلاهبرداری بالقوه استفاده کنید.
• چقدر سرمایه گذاری می کنید بستگی به این دارد که چقدر خطر می توانید مصرف کنید و افق زمانی شما چقدر است. ماشین حساب تخصیص دارایی ما به شما کمک می کند تا استراتژی سرمایه گذاری خود را با تحمل ریسک خود تراز کنید.

اعتبار عکس: © iStock. com/acilo ، © iStock. com/Anchiy ، © iStock. com/William_potter