آنچه مشاوران مالی امروز به مشتریان خود می گویند

قسمت 113 از Investopedia Express با Caleb Silver (21 نوامبر 2022)

Caleb Silver سردبیر Investopedia و میزبان پادکست Investopedia Express است. او یک روزنامه نگار تجاری برنده جوایز است که قبلاً به عنوان مدیر اخبار کسب و کار در CNN، تهیه کننده اجرایی CNN Money و تهیه کننده ارشد در تلویزیون بلومبرگ کار کرده است. او مهمان مکرر NBC، CNBC، MSNBC، Yahoo Finance و ABC Radio است. کالب در سال 2016 به Investopedia پیوست.

جهش خرید ماه نوامبر در بازار سهام در هفته گذشته کاهش یافت، زیرا همه میانگین های اصلی زیان داشتند، اما هیچ چیز خیلی چشمگیر نبود. داو حدود 0. 1 درصد کاهش یافت - اساساً ثابت. S& P در هفته کمتر از 1 درصد از دست داد، در حالی که نزدک 1. 5 درصد کاهش یافت. هر سه شاخص همچنان برای ماه مثبت هستند و در پایین ترین حد اکتبر قرار دارند. اما وارونگی های شدیدتر در بازار خزانه داری ایالات متحده هشدار دهنده زمان های سخت در پیش است. منحنی بازدهی کامل ایالات متحده در هفته گذشته معکوس شد و بازده اوراق یک ماهه خزانه داری بالاتر از بازده اوراق قرضه 30 ساله خزانه داری بود. دو بار آخر که اتفاق افتاد: آگوست تا سپتامبر 2019 - که پس از آن یک رکود از مارس 2020 شروع شد، و آگوست 2006 تا اوت 2007 - که با رکودی که در ژانویه 2008 شروع شد، دنبال شد.

سرمایه گذاران به دنبال یک پایه محکم و پیام های منسجم از سوی فدرال رزرو در مورد مسیر افزایش نرخ بهره در آینده هستند. و آنچه هفته گذشته از چندین مقام فدرال رزرو دریافت کردیم این است که مسیر نرخ پایانه بانک مرکزی همچنان بسیار شیب دار است. جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، روز پنجشنبه گفت که نرخ بهره هنوز در منطقه ای نیست که به اندازه کافی محدود کننده در نظر گرفته شود. به گفته بولارد، منطقه مناسب برای نرخ وجوه فدرال می‌تواند در محدوده 5 تا 7 درصد باشد که بالاتر از قیمت‌گذاری بازار است.

این اولین باری است که ما آن عدد 7 درصد را برای نرخ پایانه از سوی فدرال رزرو می شنویم، و با نگاهی به معاملات آتی صندوق فدرال رزرو از CME، معامله گران آن محدوده بالاتری را در پیش بینی های خود نداشتند. بالاترین محدوده هدف بین 5% و 5. 25% است که معامله گران انتظار دارند تا می 2023 رخ دهد. این عدم تطابق انتظارات ممکن است منجر به فروش هایی شده باشد که هفته گذشته شاهد بودیم. مطمئناً تورم در حال کاهش است، اما شاید برای فدرال رزرو به اندازه کافی سریع نباشد، که نمی خواهد دوباره به عنوان پشت منحنی تلقی شود.

چارلز شواب با آخرین بررسی احساسات معامله گر خود برای سه ماهه چهارم خارج شده است و بیش از چند نشانه خوش بینی در سرزمین معامله گر وجود دارد. به خاطر داشته باشید-این معامله گران هستند ، نه لزوماً سرمایه گذاران بلند مدت ، اما از آنجا که آنها پول بیشتری برای کار بیشتر از بسیاری از ما می گذارند ، ارزش این را دارد که به احساس آنها توجه کنیم. برخی از غذاهای مهم از نظرسنجی؟شصت و هشت درصد می گویند که آنها هنوز در سه ماهه چهارم نزولی هستند ، اما آنها هنوز هم در بخش های انرژی و مراقبت های بهداشتی و همچنین سهام ارزش می بینند. این جیب با آنچه اخیراً از نظر عملکرد بازار دیده ایم ، و آنچه ممکن است انتظار داشته باشیم با توجه به نگرانی در مورد رکود اقتصادی انتظار داشته باشیم.

برای شوخ طبعی ، تقریباً همه پاسخ دهندگان احساس می کنند که رکود اقتصادی در ایالات متحده حداقل تا حدودی محتمل است ، با بسیاری از آنها نشان می دهند که در سال 2022 آغاز خواهد شد یا از قبل آغاز شده است. افزایش نرخ بهره ، تورم و مسائل سیاسی - چه داخلی و چه بین المللی - -نگرانی های اصلی آنها ، که به نظر می رسد به نظر می رسد آشنا است. اینها دیوارهای غالب نگرانی در نظرسنجی های احساسات خواننده ما و تقریباً در مورد همه افراد دیگر بوده اند.

بیش از نیمی از این معامله گران انتظار دارند که فدرال رزرو در جلسه ماه دسامبر امسال حداقل 50 امتیاز پایه (BPS) را افزایش دهد ، در حالی که بیشتر پاسخ دهندگان انتظار دارند که نرخ بهره در سال 2023 کاهش یابد. مقامات فدرال فدرال در حال تحریک هستند که نرخ ها بالاتر می روندبرای مدت طولانی تر از آنچه آینده صندوق های فدرال نشان می دهد ، و این جنگ بین امیدها و انتظارات ، در مقابل واقعیت های آنچه می خواهد برای کاهش تورم به میزان هدف فدرال رزرو در حدود 2 ٪ باشد - این بن بست است که ممکن است در این امر احساس کنیمبازار سهام ایالات متحده اخیراً.

چه چیزی در این قسمت است

ما مؤمنان بزرگ و قهرمانان مشاوران مالی در اینجا در Investopedia هستیم. ما از طریق Investopedia 100 ، هر سال تأثیرگذارترین مشاوران مالی در کشور را جشن می گیریم. این لیست منحصر به فرد ما از مشاوران مستقل است که سواد مالی ، آموزش و بینش های مالی ، جوامع خود و در سراسر صنعت را گسترش می دهند. و شما در حال شنیدن چندین نفر از آنها هستید ، از کنفرانس تأثیر شواب چند هفته پیش. تیم ما با چندین مشاور و متخصصان سرمایه گذاری در مورد آنچه مشتریانشان در مورد این روزها ، بزرگترین نگرانی های آنها و نحوه تولید بازده یا محافظت از بازده مشتریان خود در این بازار چالش برانگیز ، به علاوه انتظارات آنها برای سال 2023 ، مصاحبه کرده اند.

شما می خواهید برخی از مضامین رایج را بشنوید: تورم ، بازار خرس ، ظروف سرباز یا مسافر و فرصت در درآمد ثابت و دارایی های جایگزین ، اما مخرج مشترک در بین همه مشاوران و مشتریان آنها در حال برنامه ریزی مالی است. من خودم را نسبت به سرمایه گذاری و امور مالی شخصی بسیار آگاه می دانم ، اما نمی دانستم تا زمانی که با یک مشاور مالی ثبت نام نکردم ، چه چیزی را نمی دانستم ، و این یکی از هوشمندانه ترین سرمایه گذاری هایی است که من تاکنون انجام داده ام. در اینجا برخی از کلمات خرد از برخی مشاوران مالی فوق العاده و متخصصان برنامه ریزی در کنفرانس تأثیر شواب آورده شده است:

جیمز: "جیمز دممرت ، شریک مدیریت و بنیانگذار تحقیقات خیابان اصلی ، مستقر در شهر نیویورک ، با دفاتر همچنین در سانفرانسیسکو."

"اکثر مردم از من می پرسند ،" این بازار خرس چقدر دوام خواهد داشت؟ "ما برای هفته گذشته گفتیم که حدود دو سوم است. قیمت سهام تا آنجا که احتمالاً نیاز دارند پایین نیامده استبا توجه به افزایش سرعت تهاجمی فدرال رزرو و آدم بودن آنها در مورد بازگرداندن تورم در انبار. این سخت تر خواهد بود و بازار سهام فقط برای آن آماده نیست ، اما به آنجا می رسد. "

"همه مشتریان ما یک چیز مشترک را به اشتراک می گذارند. ما بخش عمده ای از ارزش خالص مایع آنها را مدیریت می کنیم و بیشتر آنها نگران هستند و می گویند:" سلام ، من می خواهم اطمینان حاصل کنم که این پول بقیه عمر من است. "و سپس نیمی از خوش شانس دیگر وجود دارد که می گوید ، "سلام ، من می خواهم این زندگی من را با نسل بعدی دوام بیاورد." ما همچنین پول را برای بنیادها و افراد غیرانتفاعی مدیریت می کنیم ، و آنها به آن نیاز دارند تا نسل ها دوام بیاورند. بنابراین بازارهای دشوار مانند اینها می توانندافراد نگران ارزیابی نمونه کارها خود را بسازید ، به همین دلیل مدیریت ریسک نزولی در این زمینه بسیار مهم است. "

"این اولین سالی است که ما واقعاً درآمد ثابت را دیده ایم-اگر شما به عنوان مثال صندوق اوراق قرضه دارید-بسیار چشمگیر ، تقریباً بیشتر از سهام در یک سال متوسط است. بنابراین نمونه کارها 60-40 ، که به طور معمول انجام شده است ، کار نکرده استبرای شرکت ما ، ما از اوراق بهادار جداگانه استفاده می کنیم. ما از اوراق قرضه جداگانه استفاده می کنیم ، بنابراین ما واقعاً این روند را نداشته ایم که صندوق های اوراق قرضه مطمئناً امسال تجربه کرده اند. و ما فکر می کنیم که نمونه کارها 60-40 زنده و خوب است. اگرچه خرد متعارف می گوید ، براساس عملکرد اخیر نیست. "

"در بهبود بازار، در یک بهبود اقتصادی، که ما در سال 2023 انتظار داریم - این یک فرصت عالی برای سرمایه گذاران است تا بازدهی 4 درصدی را در اوراق خزانه 2 تا 10 ساله یا هر اوراق قرضه انفرادی دیگری، یک شرکت بزرگ تضمین کنند. یا یک مونی - که در طول پنج یا حتی ده سال آینده مکمل خوبی خواهد بود. با عبور از این بازار نزولی، 40 زنده و سالم خواهد بود."

"به نظر من، محافظت از پرتفوی احتمالا بهترین راه برای مشاوران برای افزودن ارزش است. بازارهای صعودی آسان هستند - همه ما این را می دانیم. این بازارهای نزولی هستند که دشوار هستند. و من سه چیز را پیشنهاد می کنم که همه سرمایه گذاران باید در این زمینه انجام دهند. انواع بازارها، و هنوز خیلی دیر نشده است. و یکی این است: از تنظیم و فراموش کردن سبد سهام در 60-40 یا 70-30 خودداری کنید. وقتی شروع به زشت به نظر رسیدن کرد - به عنوان مثال، امسال، با تهاجمی فدرال رزرو، کهبرای اقتصاد خوب نیست - مایل باشید قرار گرفتن در معرض سهام خود را کاهش دهید. این راه شماره یک برای مدیریت ریسک است. لازم نیست از 70٪ به صفر برسد، اما هر چیزی کمتر از حد معمول در این نوع بازار واقعاً محتاطانه است. و ما اینگونه به آن نگاه می کنیم."

"نکته دوم این است که اگر باید در معرض سهام قرار بگیرید، در مورد آن گزینش کنید. همه ما می دانیم که وقتی فدرال رزرو نرخ ها را افزایش می دهد، اقتصاد منقبض می شود. بخش هایی از بازار را انتخاب کنید که تمایل دارند در این نوع محیط عملکرد خوبی داشته باشند. مراقبت های بهداشتییک مثال خوب - مردم همیشه بیمار می شوند و ما محصولات مراقبت بهداشتی برای کمک به آنها داریم. محصولات اصلی مصرف کننده مانند Procter و Gamble که مواد شوینده Tide و خمیر دندان Crest می فروشند - ما به استفاده از آنها ادامه خواهیم داد و شرکت های خدماتی به عنوان مثالبنابراین چرخش به بخش‌هایی که دفاعی هستند و به طور کلی دارای سهام کمتر هستند، کلید اصلی است.»

"و آخرین کاری که ما انجام می دهیم و بسیار منحصر به فرد است این است که از سفارش های توقف ضرر با دقت بسیار زیادی استفاده می کنیم. بنابراین وقتی بازارها به این شکل می شوند - در ماه فوریه و مارس، برخی از سهام به تازگی با استاپ ضرر فروخته شده اند، که در آینده نزدیک است. در طول سال یک ابزار بسیار مفید برای ما بود. هر سه چیز واقعا کمک می کند. ما آن را مدیریت ریسک فعال می نامیم، اما به کاهش این ریسک کمک می کند."

هلن: "هلن استفنز، مدیریت ثروت آسپن در فورت ورث، تگزاس."

"من فکر می کنم مهم ترین نگرانی طولانی بودن و شدت بازار نزولی فعلی است، و این که چگونه بر مخارج بازنشستگی آنها برای کسانی که بازنشسته هستند، تاثیر می گذارد. و تورم، و اینکه چقدر پایدار خواهد بود و چقدر ادامه خواهد داشت. خوب، ما استراتژی‌های سنتی خود را رها نکرده‌ایم، زیرا احساس می‌کنیم ارزش زیادی در آنجا یافت می‌شود."

"درآمد ثابت کوتاه مدت مطمئناً محافظت زیادی از پرتفوی ارائه کرده است، اما ما بیشتر به اعتبار خصوصی و املاک خصوصی به عنوان تنوع دهنده های خوبی برای پرتفوی خود اختصاص داده ایم. اینطور نیست که آنها کاملاً در برابر افت بازار محافظت شوند، اما فقط یک مورد وجود دارد. وقفه زمانی قابل توجهی تا زمانی که شروع به نشان دادن کند. مطمئناً برداشت از دست دادن مالیات برای ما امسال یک کار پر مشغله بوده است، در این بازار نزولی، سرعت تبدیل Roth را تسریع می‌کند، و این منابعی را که ما فکر می‌کنیم به عنوان مشاور آلفا فراهم کرده است.

"ما به تمرکز روی آنچه می توانیم کنترل کنیم ادامه می دهیم، نه روی چیزهایی که نمی توانیم کنترل کنیم. بررسی برنامه های مالی برای مشتریان ما بیشتر از بررسی پورتفولیو تاثیرگذار بوده است. آنها فقط می خواهند مطمئن شوند که با دانستن آرامش خاطر دارند. مشتریان به طور کلی می دانند که سر و صدای کوتاه مدت در بازارها کاهش می یابد، و به طور کلی، آنها بیشتر علاقه مند هستند که چگونه سبد سهام آنها بر آینده با توجه به تغییرات در هزینه های سبک زندگی، پس انداز و نحوه تأثیرگذاری آنها بر آینده تأثیر می گذارد. برای مدت طولانی آنها قصد دارند به کار خود ادامه دهند. بنابراین ما در حال حاضر واقعاً روی برنامه مالی متمرکز شده ایم و نه چندان روی بررسی پورتفولیو، زیرا هر کس یک برنامه دارد و این برنامه با نحوه تخصیص آنها در پرتفوی خود تعیین می شود."

راب: "اسم من راب سانتوس است. من مدیر عامل دفتر خانواده Arrowroot هستم. ما در لس آنجلس مستقر هستیم، اما دفاتری در ویرجینیا، میشیگان و کالیفرنیای شمالی نیز داریم."

"بسیاری از مشتریان ما برای نوسانات بازار مانند این آماده هستند. من می گویم شرایط سخت تر، مشتریان جدیدتر هستند - افرادی که به تازگی پول نقد داشتند و امسال شروع به سرمایه گذاری در بازار کرده اند. من فکر می کنم نگرانی ها برای آنها بیشتر است. زیرا آنها متوجه نبودند که برخی از این نوسانات به این سرعت رخ می دهد."

"من فکر می کنم نگرانی های برتر باید باشد-آیا آنها می توانند برای رسیدن به اهداف خود هزینه کنند؟ آیا آنها با پول خود ، خانواده و آینده خود تصمیمات درست می گیرند؟ بنابراین من فکر می کنم این سؤالات مهمترین ذهن هستند. آنها عناوین را می خوانند و می بینند که در حال حاضر در بازارها چه می گذرد - آنها انسان هستند ، بنابراین ترس به یک عامل بزرگ تبدیل می شود. و من مطمئن هستم که بسیاری از مشاوران که در این کنفرانس مصاحبه می کنید - بخش بزرگی از آنچهکار ما این است که در واقع مشاوره و روانشناختی بیشتری نسبت به مالی است. بنابراین از دیدگاه ما بسیار عالی است ، زیرا اینها ابزاری هستند که فکر می کنیم بهترین آنها را داریم و می توانیم در شرایطی مانند این مستقر شویم. "

"آنچه ما سعی می کنیم برای خلاقیت انجام دهیم استفاده از گزینه های دیگر است. ما در صورت معقول بودن ، برای برخی از افراد ، برخی از محصولات سالانه را اجرا کرده ایم. امسال پول نقد پادشاه است ؛ این بهترین کلاس دارایی است. بنابراین در آنجادر واقع حساب های پس انداز با بازده بالاتر و گواهینامه های سپرده (CDS) هستند که اکنون شروع به ارائه بازنشستگان می کنند ، هرچند تورم در قدرت خرید آنها از بین می رود. اما برای آرامش خاطر ، این یک راه حل برای آنها است. بنابراین شما دارید. واقعاً زیرک بودن. "

"و من فکر نمی کنم که کسی بتواند یک مدل برش کوکی را در تمام جنبه های مشتری در این بازار قرار دهد. این فقط کار نمی کند. ما تعدادی مشتری داشتیم که ده ها میلیون دلار ارزش رمزنگاری داشتند و ما صحبت کردیمبرای آنها در طی چندین دوره در مورد تنوع و محافظت از ثروت آنها. و در درجه های مختلف موفقیت ، ما تعداد زیادی از افراد داشتیم که هنوز هم این دارایی ها را برای همیشه نگه می دارند ، برای اعتقادات سخت خود. "

"و پس از آن ما دیگران را نیز داشتیم که برخی از این تصمیمات را گرفتند ، و ما می توانیم کارهای خلاقانه ای را انجام دهیم که در اطراف آن موقعیت های رمزنگاری شده ، که ابزارهای مالی سنتی بودند که ما در دنیای رمزنگاری جدید اجرا می کنیم - تماس های فروش ، خریدمی گوید ، برای اینکه بتوانیم از آنها برای این زمستان محافظت کنیم. بنابراین ما سعی می کنیم در جایی که می توانیم ارزش افزوده و جایی که امکان پذیر است ، اضافه کنیم.

پیتر: "من پیتر لازاروف هستم. من برای Plain Corp. که در سنت لوئیس مستقر است ، کار می کنم و من مدیر ارشد سرمایه گذاری (CIO) در آنجا هستم."

"من فکر می کنم تنها سوالی که اغلب مطرح می شود این است که "این بازار نزولی چقدر ادامه خواهد داشت و آیا اوضاع بدتر می شود؟" که من معمولاً به آن پاسخ می دهم - فقط با نگاهی ساده به تاریخ و میانگین ها،متوسط رکود بازار نزولی زمانی که یک رکود همراه وجود دارد - و من این جهش را انجام خواهم داد که ما یک رکود خواهیم داشت، یا فکر می کنم که در حال حاضر در یک رکود هستیم. وقتی به این رکودها نگاه می کنید، آنها حدود 18 را می گیرند. ماه‌ها به‌طور متوسط به پایین می‌آیند و میانگین کاهش، اوج به پایین، 33 درصد است."

"بنابراین به خاطر مکالمه، من نمی گویم که این چیزی است که قرار است اتفاق بیفتد، اما مکان خوبی برای تثبیت انتظارات است. بنابراین از زمان این ضبط، حدود ده ماه دیگر به پایان رسیده است. بنابراین اگر من با مشتری صحبت می کنممن می گویم، "خب، شاید ما هشت ماه دیگر، 12 ماه دیگر فرصت داریم." از دیدگاه شخصی، من فکر می کنم که ما آن را 30٪ از اوج کاهش خواهیم داد. آنها می دانند که این روش سرمایه گذاری من در سبد آنها را تغییر نمی دهد، زیرا ما پرتفوی را بر اساس یک برنامه مالی ساخته ایم که رکودهایی را در نظر می گیرد که با بزرگی و فراوانی مشابه گذشته اتفاق افتاده است."

"و تا کنون، واقعاً از نقطه نظر داده‌ها، هیچ چیز غیرعادی در مورد این بازار نزولی خاص وجود ندارد. من فکر می‌کنم افرادی که به دوران بازنشستگی نزدیک می‌شوند بسیار نگران هستند. آنها نگران تورم هستند، آنها نگران این هستند که چه زمانی خرس خواهد شد. بازار در حال تغییر است و آنها نگران هستند که آیا برنامه بازنشستگی آنها، به ویژه اگر در یک تا دو سال آینده باشد، هنوز درست باشد. برنامه‌ریزی مالی خوب، اگر مدتی است این کار را انجام می‌دهید—باز هم باید چیزهایی داشته باشید که به شما امکان می‌دهد برنامه مالی خود را با وجود اقتصادی حفظ کنید.»

برای افراد زیر 50 سال، من می‌توانم بگویم که به طور کلی یک نگرانی بزرگ‌تر تورم است. و برای افرادی که به دنبال ارتقاء اندازه خانه خود هستند، یا می‌خواهند بفهمند که آیا می‌توانند اضافه کنند یا نه. به خانه آنها - این یک نقطه صحبت بزرگ برای افرادی است که پاداش های اجرایی دارند، مانند گزینه های سهام. بیشتر این گزینه ها در زیر آب هستند. بنابراین به نظر می رسد این یک نقطه صحبت بزرگ دیگر برای افرادی است که در دهه 30، 40 و 50 زندگی خود هستند. این روزها خیلی به آنها پرداخته است."

"حتی اگر می دانید چه حوادثی اتفاق می افتد ، شما همیشه نمی دانید که چگونه بازارها می توانند آن را تفسیر کنند. و در اینجا یک آمار واقعاً مهم است - اگر به 20 سال گذشته بازده نگاه کنید ، 50 ٪ از بهترین هاروزها در S& P 500 در بازارهای خرس اتفاق افتاد. 34 ٪ دیگر از بهترین روزها در دو ماه اول پس از بازار خرس اتفاق افتاد. بنابراین شما باید سرمایه گذاری کنید ، زیرا شما نمی خواهید بدانید که چه زمانی به پایان می رسد. واگر منتظر بمانید تا زنگ "همه واضح" باشد ، احتمالاً قبلاً از دست نداده اید. بنابراین من فکر می کنم این واقعاً پیام اصلی است که ما در حال حاضر سعی در برقراری ارتباط با مشتریان داریم. "

"من معتقدم که یک نمونه کارها یک اندازه متناسب با هم مرده است ، و فکر می کنم اکنون در سن سفارشی سازی هستیم. آیا شما 60 ٪ سهام دارید یا نه ، میزان سفارشی سازی که می توانیم به عنوان مشاور انجام دهیم ، به دلیل مشاوربه فناوری ، به دلیل ارائه محصولات ، و به دلیل برخی فرآیندهای بهتر و تجربیات آموخته شده - می گویم که معمولاً می توانید مشتری را به سطح سفارشی سازی نشان دهید. و بله ، این دوره بد اتفاق افتاد. باز هم ، ما برای این دوره های بد برنامه ریزی کردیم، و اکنون ، بازده های رو به جلو بهتر می شوند. ارزیابی ها پایین تر ، بازده بیشتر است ، و بلوک ساختمان همه بازده ها نرخ بازده بدون ریسک است. "

"و سرانجام ، ما چیزی در مورد نرخ بدون ریسک داریم که شبیه به بازده است. اعطا می شود ، وقتی به تورم نگاه می کنید ، بازگشت واقعی منفی است ، اما فکر می کنم منطقی است که فرض کنید که در 12 ماه آینده ، آن تورم فرو می رودنزدیکتر به آن دامنه چهار تا 5 ٪. حتی اگر به زیر 3 ٪ برسد ، بیشتر پایگاه مشتری ما عصری را به یاد می آورد که در بیشتر زمان تورم بین سه تا 5 درصد بود ، با 15 سال گذشتهیا به همین ترتیب یک نتیجه بسیار بزرگتر است. فکر می کنم اگر شروع به دیدن قیمت ها 3 ٪ کنیم ، برای همه احساس خوبی خواهد داشت. "

"رفتن به سال 2023 ، بسیاری از آنچه من می خواهم مشتری ها بدانند این است که نقطه شروع فعلی که در بازار هستیم - خیلی خطرناک نیست ، زیرا آزار دهنده است. و شما باید یک طرف انسانی را به این امر وصل کنید. Likes Bear Markets - ما می دانیم که این بخشی از آن است. ما به مشتریان خود مربی کرده ایم که از آنها انتظار داشته باشند. علاوه بر این ، همانطور که قبلاً شنیدید ، فکر می کنم کمی بیشتر خواهیم شد. اما ، تا زمانی که فکر می کنید سه سال از این پس ، سهام بالاتر خواهد بود ، یا حتی یک سال ، دو سال از این پس آنها بالاتر خواهند بو د-ریسک زیادی پاک می شود. بزرگترین خطر این است که شما رفتار ضعیف داشته باشید. من اکنون این بازار خرس را توصیف می کنم. "

"و بنابراین من فکر می کنم این موضوعی است که به سال 2023 می رسد ، به همان اندازه که به نظر می رسد احمقانه است ، ما می خواهیم به مشتری برویم. بازارهای خرس ضربه گیر هستند ، ما می دانستیم که آنها اتفاق می افتد و ما آنها را دوست نداریم. ما هستیم. رفتن به اینجا برای اطمینان از اینکه اشتباه نمی کنید ، زیرا انتخاب هایی که در بازار خرس انجام می دهید می تواند موفقیت نهایی سرمایه گذاری شما را تعریف کند. بنابراین ، ما می خواهیم اطمینان حاصل کنیم که همه رفتار می کنند ، دست خود را روی چرخ نگه می دارند، و چشمانشان به جایزه. "

برایان: "نام من برایان وندیگ است. شرکت من مشاوران ثروت MJP است. ما در کانکتیکات واقع شده ایم و دفاتر آن در فارمینگتون و وستپورت قرار داریم."

"بنابراین من فکر می کنم همه فقط برای برخی از این ناشناخته ها کمی اضطراب بیشتری دارند ، و ما در تلاش هستیم تا چیزها را به صورت استراتژیک با برنامه یا فرآیند مدیریت سرمایه گذاری شخصی ارتباط برقرار کنیم و چگونه این امر به هدف استراتژیک آنها مربوط می شودبخشی از اهداف چرخه عمر آنها. خوشبختانه ، با اکثر مشتری های ما ، ما یک برنامه ثروت سالم را جمع کرده ایم که در نظر گرفته می شود که نوسانات وجود خواهد داشت. بازارها همیشه هر سال بالا نمی روند. بنابراین من فکر می کنم ما"برخی از اقدامات را انجام داده است که به مردم کمک کرده است تا این سر و صدا را به دست آورند ، به اصطلاح."

"اما اکنون که ما خیلی سریع اطلاعات را بدست می آوریم ، فکر می کنم سبک و رفتارهای سرمایه گذاران تغییر کرده است. سرمایه گذاران دیده اند که بازارها خیلی سریع مانند مارس 2020 کاهش می یابند ، و سپس خیلی سریع عقب می روند. متأسفانه در حضور دریک بازار خرس ، کمی بیشتر از یک مسیر دراز است ، و سرمایه گذاران اکنون همان نوع طرز فکر را ندارند ، که ممکن است قبلاً بر اساس سن یا بر اساس جایی که هستند ، بر اساس سن یا بر اساس آن باشند. "

"بنابراین ما بسیار روی دارایی واقعی ، انواع زیرساخت های واقعی سرمایه گذاری ها متمرکز شده ایم. بنابراین برای مدتی در واقع ، ما قبل از تصویب قانون کاهش تورم امسال ، روی باند سرمایه گذاری های زیرساخت انرژی تجدید پذیر پرش کردیم. نشان داده شده است که جایگزین خوبی برای درآمد ثابت است. ما همچنین در املاک و مستغلات سهام خصوصی بسیار سرمایه گذاری شده ایم ، که بازده مطلوبی از سال 2020 داشته است ، و همچنین درآمد قابل قبول مالیات زیادی ایجاد می کند و به مشتری باز می گرددما هنوز هم روی صندوق های تامینی متمرکز شده ایم که واقعاً نشان می دهد که آنها می توانند نوسانات را به حداقل برسانند ، و با توجه به اینکه بازار به طور قابل توجهی کاهش می یابد ، شماره هایی را قرار می دهند. "

"در عین حال ، ما در حال تلاش برای آموزش مشتریان خود در مورد سایر کلاس های دارایی هستیم ، زیرا ما در مورد دارایی های دیجیتال ، cryptocurrency سؤالاتی را دریافت می کنیم ، بنابراین می توانیم با آن صحبت کنیم. اما دوباره ، می دانید ، این استبدیهی است که یک سرمایه گذاری سوداگرانه تر و این به صورت موردی است. بنابراین ما در سبد سرمایه گذاری خود بسیار فعال بوده ایم. بنابراین یک مورد که ما برای آن آماده شده ایم و فکر می کنیم در مورد بازار به جلو حرکت می کنیم ، فقط ماندن شناخت استدر مورد خطر ، و مربوط به آن به نیازهای مشتری ما. "

"ما همچنین در مورد هرگونه تغییر قانون مالیاتی آینده ، هر چیزی که ممکن است از انتخابات میان دوره ای خارج شود ، از دیدگاه برنامه ریزی فکر می کنیم. غروب آفتاب در سال 2025 ، 2026 ، خواه این بودجه منطقه فرصت باشد ، یا این موضوع برنامه ریزی املاک است. و فکر می کنم در پایان روز ، این فقط سعی می کند فعال باشد ، تا مردم را از آن آگاه نگه دارد ، می دانید ، چه چیزی در حال پایین آمدن است. با سنجش این مسئله به نحوه مدیریت خانواده خود ، آنچه در محل کار می گذرد ، نیازهای هزینه زندگی خود را برآورده می کنند ، و فکر می کنم این فقط یک روند مداوم ارزیابی است. "

مالکوم: "مالکوم اترج ، مشاور مالی خارج از D. C ، با مدیریت ثروت CIC. ما در بین تمام رسانه های اجتماعی" Malcolm on Money "را در بین بالتیمور و راکویل ، مریلند داریم. پادکست پول فنی. "

"به جای پرسیدن" ، ما چه کاری انجام می دهیم؟چه کاری انجام می دهیم؟ "من متوجه شده ام که مشتری ها ، به خصوص مشتری های طولانی مدت ما ، می پرسند ،" آیا کاری وجود دارد که باید این بار انجام دهیم؟ "این یک روش منحصر به فرد برای پرسیدن است ،" آیا این بار متفاوت است؟ "

"و من فکر می کنم این ظرافت بسیار جالبی است که من از مارس 2020 با مشتری ها متوجه شده ام ، وقتی این همه گیر برای اولین بار به وجود آمد ، حتی اکنون ، جایی که به نظر می رسد بازار علیه ما کار می کند و برای اکثریت امسال بوده است. جایی که ما نمی توانیم برای ایمنی ، روشی که قبلاً قادر به آن بودیم ، یا حداقل در این چرخه بازار خاص ، نتوانیم به درآمد ثابت بپردازیم. خالص ، این جایی است که ما حداقل انتظار حفظ دارایی را داریم " - حداقل در این لحظه از بین رفته است.

"یکی از مواردی که ما برای سال 2023 روی آن متمرکز شده ایم ، تفکیک نمونه کارها است تا دریابیم که چقدر تمرکز ما در فناوری mega-cap داریم و اطمینان حاصل می کنیم که مشتریان از ده دارایی برتر در نمونه کارها خود آگاه هستند. بنابراین بسیار زیاد استاز آنچه ما انجام می دهیم ترکیبی بین ETF و صندوق های متقابل است. و همانطور که من مطمئن هستم که شما بچه ها می دانید ، تقاطع زیادی در آن صندوق ها وجود دارد ، جایی که هر مدیر صندوق صاحب اپل است زیرا اگر می خواهید شاخص را شکست دهید ، شماباید به اپل خود بپردازید - Apple این فهرست است. یا اگر می خواهید این فهرست را بزنید ، باید صاحب تسلا یا آمازون و غیره شوید. "

"و بنابراین ، اطمینان حاصل کنید که به عنوان این چرخش ، به ارزش یا کلاه های کوچک یا هر چیز دیگری که می بینیم در حال آمدن است ، که ما بیش از حد به تجارت فناوری mega-cap که ما را در اینجا به وجود آورد ، شاخص نیستیم. چه کسی کمی محافظه کارتر ، شاید متوسط به محافظه کار باشد ، جایی که آنها باید متنوع تر و متعادل تر از قرار گرفتن در معرض سهام خود باشند ، فقط در صورتی که تجارت فناوری از بین برود و با بقیه بازار در آن قرار نگیردروشی که برای یک دهه گذشته است. "

مدت هفته: جرم خرده فروشی سازمان یافته

این زمان اصطلاحات است. زمان سرمایه گذاران تحصیل کرده مانند ما برای Smarten Up برای هفته. و متأسفانه ، دوره این هفته از هدف و سایر خرده فروشان به ما می آید ، زیرا مدت هفته "جرم خرده فروشی سازمان یافته" است. هفته گذشته ، مدیران هدف در مورد تماس با درآمد شرکت گفتند که انقباض موجودی یا ناپدید شدن کالا به دلیل جرم خرده فروشی سازمان یافته ، حاشیه سود ناخالص خود را در سال 2022 ، در مقایسه با سال گذشته ، 400 میلیون دلار کاهش داده است. به گفته فدراسیون ملی خرده فروشی (NRF) ، جرم خرده فروشی سازمان یافته چیز جدیدی نیست ، اما در دو سال گذشته بسیار بدتر شده است. اما این دقیقا چیست؟

به گفته NRF ، جرم خرده فروشی سازمان یافته ، سرقت در مقیاس بزرگ کالاهای خرده فروشی است که قصد دارد کالاها را برای سود مالی بفروشد. جرم خرده فروشی سازمان یافته به طور معمول شامل یک شرکت جنایی است و گروهی از افراد را استخدام می کند که مقادیر زیادی کالا را از تعدادی از فروشگاه ها سرقت می کنند و یک عمل شمشیربازی که کالاهای سرقت شده را به صورت نقدی تبدیل می کند. موارد سرقت شده را می توان از طریق سایت های حراج آنلاین ، در بازارهای کک و حتی به سایر خرده فروشان فروخت. علاوه بر هدف قرار دادن سایر فروشگاه ها ، باندهای جرم و جنایت سازمان یافته در فعالیت های سرقت باری شرکت می کنند.

براساس نظرسنجی ملی امنیت خرده فروشی خرده فروشی ملی ، ضررهای مرتبط با جرم خرده فروشی سازمان یافته در سال 2021 به 94. 5 میلیارد دلار رسیده است ، از 90. 8 میلیارد دلار در سال 2020. این گزارش همچنین نشان می دهد که خرده فروشان به طور متوسط 26. 5 درصدی در حوادث جنایات خرده فروشی سازمان یافته بین سال 2020 و افزایش یافته است. 2021 ، و آنها همچنین از افزایش خشونت و پرخاشگری مرتبط با این نوع جرایم خبر دادند. ما فیلم ها را در رسانه های اجتماعی دیده ایم و آنها وحشتناک هستند.

اما این واقعیت جدید برای خرده فروشان است که با انواع چالش های دیگر از جمله تورم و رقابت آنلاین بیشتر روبرو هستند. اتاق بازرگانی ایالات متحده ، از جمله سازمان های دیگر ، در تلاش است تا قوانین سخت تری را برای مبارزه با جرم و جنایت خرده فروشی سازمان یافته تلاش کند زیرا ، باور کنید یا نه ، تعداد زیادی از آنها در این کتاب ها وجود ندارد. بنابراین ، در حال حاضر ، خرده فروشان باید جرم خرده فروشی سازمان یافته را فقط هزینه دیگری برای انجام کار در نظر بگیرند.