نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را شبیه سازی می کند.
مردم در ساعات شلوغی عصر در پکن منتظر عبور از یک تقاطع خیابان شلوغ هستند. کوین فرایر/گتی ایماژ
- شوک های وام مسکن و شتاب مجدد تورم از جمله مهمترین ریسک های جهانی برای بازارها در سال 2023 هستند.
- استراتژیست ارشد سرمایه گذاری شواب گفت: "بزرگترین خطرات در یک سال معمولی اغلب در معرض دید عموم پنهان می شوند."
- افزایش بیش از حد نرخ بهره توسط بانک های مرکزی و گسترش جنگ روسیه در اوکراین از دیگر خطرات است.
برای دریافت اطلاعات داخلی در مورد آنچه معامله گران در مورد آن صحبت می کنند در خبرنامه ما ثبت نام کنید - روزانه به صندوق ورودی شما تحویل داده می شود.
به گفته چارلز شواب، افزایش نرخ بهره در سراسر جهان و کاهش موضع چین در قبال محدودیت های کووید-19 از جمله تحولات عمده در سال 2022 است که می تواند در سال 2023 خطراتی را وارد بازارهای جهانی کند.
این کارگزار در «شناسایی موارد غیرمنتظره» در این هفته، 5 ریسک اصلی خود را برای سرمایه گذاران در سال آینده، با ورود بازارها به سمت زیان های شدید برای سال 2022، معرفی کرد.
S& P 500 و MSCI World Index هر کدام در سال جاری نزدیک به 20 درصد کاهش یافته اند، دوره ای که سرمایه گذاران از روسیه عبور کردند و جنگ در اوکراین را آغاز کردند، افزایش قیمت انرژی پس از آن تهاجم و بانک های مرکزی هزینه های استقراض را برای رد کردن افزایش دادند. دما روی تورم داغ
جفری کلینتاپ، استراتژیست سرمایه‌گذاری جهانی در چارلز شواب، که بیش از 8 دلار را نظارت می‌کند، می‌نویسد: «تاریخ به ما نشان می‌دهد که بزرگترین ریسک‌ها در یک سال معمولی معمولاً ناشی از خارج از میدان چپ نیستند... بلکه اغلب در معرض دید عموم پنهان می‌شوند. تریلیون دارایی"ریسک زمانی ظاهر می شود که اعتماد بسیار بالایی در میان فعالان بازار نسبت به یک نتیجه خاص وجود داشته باشد که به نتیجه نمی رسد."
بدون ترتیب خاصی، در اینجا پنج خطر بزرگ جهانی شواب در سال 2023 آمده است:
1. بازگشایی چین
پرجمعیت ترین کشور جهان به دنبال اعتراضات گسترده مردمی در اواخر ماه گذشته به طور ناگهانی از الزامات سختگیرانه آزمایش COVID-19 و قرنطینه عقب نشینی کرده است. مخارج متوقف شده توسط 1. 4 میلیارد مصرف کننده ممکن است برای شرکت هایی که در معرض فروش در چین قرار دارند، ریسک صعودی را برای برآوردهای درآمد ایجاد کند.
با این حال، کلاین تاپ گفت: "مهمتر از آن، می تواند باعث افزایش تورم جهانی برای کالاها و کالاها شود. زمان بندی ایده آل نیست."ناامیدی فعالان بازار از افزایش مجدد تورم ممکن است بر هر گونه بهبودی در چشم انداز سود غلبه کند و سهام را مجبور به کاهش کند.
2. شوک وام مسکن
نرخ وام مسکن در سراسر جهان با افزایش نرخ بهره در سال جاری توسط فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا، بانک انگلستان و سایر بانک های مرکزی افزایش یافته است. در ایالات متحده، نرخ وام مسکن قابل تنظیم یک ساله بیش از دو برابر شده و به 5. 6٪ رسیده است.
خانوارهایی که تامین مالی با نرخ ثابت بلندمدت ندارند، با افزایش نرخ بهره طی 12 ماه آینده، با جهش در پرداخت ماهانه وام مسکن مواجه هستند. شواب گفت: «در حالی که رکود بالقوه جهانی ادامه دارد، هر گونه افزایش قابل توجهی در نرخ بیکاری ممکن است با کاهش توانایی بازپرداخت مصرف کنندگان، نکول ها را نیز افزایش دهد.
شواب در بریتانیا، نروژ و نیوزلند "خطر قابل توجهی بیشتر از شوک های وام مسکن" را - با کمی خطر در استرالیا، سوئد و کانادا - نسبت به ایالات متحده، فرانسه، آلمان و ایتالیا تخمین زد.
3. بانک های مرکزی بیش از حد فشار می آورند
فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی انگلیس هفته گذشته آخرین افزایش نرخ بهره خود را به 50 واحد پایه کاهش دادند. کلاین تاپ گفت: «با این حال، بانک‌های مرکزی بزرگ به‌رغم پایین آمدن از سرعت تهاجمی افزایش نرخ بهره، به صراحت اعلام می‌کنند که کارشان تمام نشده است».
شواب خاطرنشان کرد که داده‌های بازار کار ایالات متحده یک شاخص اقتصادی عقب مانده است و تا زمانی که به اندازه‌ای معنادار شود که فدرال رزرو سیاست تغییر کند، اقتصاد جهانی ممکن است در حال حاضر به رکود عمیق‌تری از آنچه در حال حاضر پیش‌بینی می‌شود، سقوط کرده باشد.
در همین حال، بانک مرکزی اروپا پیش بینی می کند که تورم طی دو یا سه سال به هدف 2 درصد کاهش یابد، اما آخرین بیانیه سیاستی آن نشان می دهد که "به دنبال یک بیمه نامه در برابر تورم در قالب نرخ های بیمه حتی بالاتر است."
کلاین‌تاپ گفت: «بانک‌های مرکزی بزرگ که سیاست‌های پولی را با بالا بردن نرخ‌ها (پس از پایین گذاشتن آنها برای مدت طولانی) بیش از حد اعمال می‌کنند، خطری نزولی برای انتظارات بازار برای رکود خفیف تا اوایل سال 2023 ایجاد می‌کند.
4. بحران انرژی اروپا
پس از آن که روسیه جریان گاز طبیعی به منطقه را پس از تحریم‌ها به دلیل تهاجم به اوکراین به حالت تعلیق درآورد، رهبران اروپایی برای تامین گاز طبیعی کافی برای تامین نیازهای گرمایشی تلاش کردند.
اما ذخایر کافی ، تلاش های حفاظت و شروع خفیف برای هوای زمستانی اروپا باعث کاهش خطر بحران انرژی شده است و منجر به عقب نشینی در قیمت گاز طبیعی اروپا و سهام اروپایی می شود که در سه ماهه چهارم منجر به بازگشت مجدد جهانی می شود.
شواب گفت: "این گفت ، وضعیت تأمین گاز اروپا شکننده است و زمستان سرد در سطح جهان می تواند منجر به افزایش مصرف گاز همراه با کاهش در دسترس بودن صادرات گاز از ایالات متحده شود و باعث خاموش شدن مشاغل صنعتی و خودرو اروپا شود."
5. جنگ اوکراین گسترده می شود
کلینتوپ گفت که به نظر می رسد سرمایه گذاران انتظارات از شدت فروکش جنگ اوکراین را دارند و شاید به سمت قطعنامه مذاکره حرکت کنند.
"با این حال ، مسیر پایان دادن به نبرد ممکن است نیاز به بازپرداخت کریمه پس از توقیف روسیه در سال 2014 داشته باشد. هرگونه اقدام برای بازگرداندن آن قلمرو ممکن است خط قرمز پوتین باشد ، در صورت عبور از اوکراین پس از ادامه فشار از طریق Kherson ، اوکراین به سمت کریمه عبور می کند.،" او گفت.
روسیه می تواند از طریق حملات بیشتر در مقیاس بزرگ به زیرساخت های غیرنظامی یا محدودیت های صادراتی در مسیرهای حمل و نقل دریای سیاه ، جنگ را تشدید کند.
این استراتژیست گفت: "اما ، به طور قابل توجهی ، این ممکن است به شکل استفاده از سلاح های هسته ای ، بیولوژیکی یا شیمیایی ممنوع باشد تا از آنچه که به عنوان قلمرو روسیه می بیند ، دفاع کند."روسیه می تواند به طور مقدماتی توسط اعضای ناتو به محموله های اسلحه به اوکراین حمله کند ، یا دیگران را با اعتصابات عمدی یا غیر عمدی به کشورهای همسایه درگیری کند.
