تخصیص قیمت خرید (PPA) یک فرایند حسابداری دستیابی به اختصاص یک ارزش منصفانه به کلیه دارایی ها و بدهی های اکتسابی است که توسط شرکت هدف فرض شده است.
فهرست مطالب
نحوه انجام تخصیص قیمت خرید (گام به گام)
پس از بسته شدن یک معامله M& A ، تخصیص قیمت خرید (PPA) طبق قوانین حسابداری که توسط IFRS و ایالات متحده GAAP تعیین شده است.
هدف از تخصیص قیمت خرید (PPA) اختصاص قیمت پرداخت شده برای به دست آوردن شرکت هدف و اختصاص آنها به دارایی ها و بدهی های خریداری شده هدف است که باید ارزش عادلانه آنها را منعکس کند.
مراحل انجام تخصیص قیمت خرید (PPA) موارد زیر است:
- مرحله 1 → مقدار منصفانه دارایی های ملموس قابل شناسایی و نامشهود خریداری شده را اختصاص دهید
- مرحله 2 → تفاوت باقی مانده بین قیمت خرید و مقادیر عادلانه جمعی دارایی ها و بدهی های اکتسابی را در حسن نیت اختصاص دهید
- مرحله 3 - دارایی های تازه به دست آمده از اهداف را تنظیم کرده و بدهی های مربوط به ارزش های منصفانه
- مرحله 4 → مانده حساب های محاسبه شده در ترازنامه طرفدار فرم خریدار
تخصیص قیمت خرید (PPA): تنظیمات فروش دارایی در M& A
با نزدیک شدن به معامله ، ترازنامه خریدار شامل دارایی های هدف خواهد بود که باید مقادیر منصفانه تنظیم شده آنها را حمل کند.
دارایی هایی که به احتمال زیاد نوشته شده است (یا به پایین نوشته شده است) موارد زیر است:
- ملک ، کارخانه و تجهیزات (PP& E)
- دارایی های نامشهود
علاوه بر این ، ارزش منصفانه دارایی های ملموس - مهمترین آنها ، دارایی ، کارخانه و تجهیزات (PP& E) - به عنوان مبنای جدید برنامه استهلاک (یعنی گسترش هزینه های سرمایه در فرض مفید عمر) است.
به همین ترتیب ، دارایی های نامشهود اکتسابی در صورت لزوم در طول عمر مفید مورد انتظار خود استهلاک می شوند.
استهلاک و استهلاک هم می تواند تأثیر عمده ای در ارقام درآمد خالص آینده (و درآمد هر سهم) آینده داشته باشد.
پس از معامله با افزایش هزینه های استهلاک و استهلاک در آینده ، درآمد خالص خریدار پس از نزدیک شدن معامله ، در دوره های اولیه سقوط می کند.
حسابداری ایجاد حسن نیت از تنظیمات ارزش منصفانه (FMV)
برای تکرار مجدد از قبل ، Goodwill یک مورد خطی است که برای گرفتن قیمت اضافی خرید بیش از ارزش منصفانه دارایی های شرکت هدف طراحی شده است.
اکثر خرید حاوی "حق بیمه کنترل" است ، زیرا به طور معمول یک انگیزه برای تأیید سهام توسط سهامداران موجود لازم است.
حسن نیت به عنوان "پلاگین" عمل می کند که معادله حسابداری را تضمین می کند ، پس از حرکت واقعی باقی می ماند.
حسن نیت شناخته شده پس از تخصیص قیمت خرید به طور معمول برای اختلال در سالانه آزمایش می شود اما نمی توان آن را از بین برد ، اگرچه این قوانین برای شرکت های خصوصی اصلاح شده است.
دارایی های نامشهود قابل شناسایی در حسابداری M& A
اگر یک دارایی نامشهود یا هر دو معیار زیر را رعایت کند - یعنی یک دارایی نامشهود "قابل شناسایی" است - می توان آن را جداگانه از حسن نیت تشخیص داد و با ارزش منصفانه اندازه گیری شد.
- دارایی نامشهود مربوط به حقوق قراردادی یا قانونی است ، حتی اگر حقوق از هم جدا و قابل انتقال نباشد.
- دارایی نامشهود را می توان از هدف دستیابی جدا کرد و بدون محدودیت در مورد قابلیت انتقال منتقل یا فروخته شد.
ماشین حساب تخصیص قیمت خرید - الگوی مدل اکسل
اکنون به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.
مرحله 1. فرضیات معاملات M& A
اساساً ، معادله تخصیص قیمت خرید (PPA) دارایی های به دست آمده و بدهی های فرض شده از هدف برابر با توجه به قیمت خرید را تعیین می کند.
به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که هدف دستیابی به 100 میلیون دلار به دست آمده است.
مرحله 2. ارزش کتاب را محاسبه کنید و حق بیمه خرید را اختصاص دهید
مرحله بعدی محاسبه حق بیمه خرید قابل تخصیص با کم کردن ارزش خالص کتاب ملموس هدف از قیمت خرید است.
ارزش کتاب ملموس خالص = دارایی ها - حسن نیت موجود - بدهی ها
توجه داشته باشید که حسن نیت موجود هدف از معاملات قبلی از بین رفته است ، و مقدار حمل قبلی باید حذف شود.
علاوه بر این ، حساب سهام سهامداران - با فرض اینکه این یک 100 ٪ از هدف است - باید از بین برود.
در اینجا ، فرض خواهیم کرد که ارزش خالص کتاب ملموس 50 میلیون دلار است ، بنابراین حق بیمه خرید 50 میلیون دلار است.
- خرید حق بیمه = 100 میلیون دلار - 50 میلیون دلار = 50 میلیون دلار
مرحله 3. پیامدهای مالیاتی نوشتن PP& E و محاسبه حسن نیت
علاوه بر این ، همچنین یک تنظیم نوشتن PP& E 10 میلیون دلار پس از پرداخت وجود داشت ، بنابراین می توان حسن نیت را با کم کردن مقدار نوشتن ارزش منصفانه از ارزش خالص کتاب ملموس محاسبه کرد.
اما پیامدهای مالیاتی حاصل از نوشتن نباید فراموش شود ، زیرا بدهی های مالیاتی معوق (DTL) از PP& E ایجاد می شود.
مالیات های معوق ناشی از اختلاف زمان موقت بین مالیات کتاب GAAP و مالیات های نقدی که در واقع به IRS پرداخت می شود ، که این امر بر هزینه استهلاک (و مالیات های GAAP) تأثیر می گذارد.
اگر مالیات نقدی در آینده از مالیات کتاب در آینده فراتر رود ، یک بدهی مالیاتی معوق (DTL) در ترازنامه ایجاد می شود تا اختلاف مالیات موقت را جبران کند.
در حالی که استهلاک افزایشی ناشی از نوشتن PP& E (یعنی افزایش ارزش حمل) برای اهداف کتاب کسر می شود ، آنها برای اهداف گزارش مالیاتی کسر نمی شوند.
با فرض نرخ مالیات 20 ٪ ، ما این نرخ را با مبلغ نوشتن PP& E ضرب می کنیم.
-
= 10 میلیون دلار * 20 ٪ = 2 میلیون دلار
حسن نیت ایجاد شده = قیمت خرید-ارزش خالص کتاب ملموس-ارزش منصفانه نوشتن + بدهی مالیاتی معوق (DTL)
هنگامی که فرضیات خود را به فرمول حسن نیت وارد کردیم ، 42 میلیون دلار را به عنوان کل حسن نیت ایجاد می کنیم.
- Goodwill = 100 میلیون دلار - 50 میلیون دلار - 10 میلیون دلار + 2 میلیون دلار ایجاد کرد
- حسن نیت ایجاد کرد = 42 میلیون دلار
هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید
ثبت نام در بسته حق بیمه: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.
