S& P 500 معمولاً در هنگام رکود اقتصادی به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. در رکود اقتصادی بزرگ 55 ٪ سقوط کرد.
این شاخص اغلب قبل از شروع رکود اقتصادی شروع به سقوط می کند و قبل از پایان رکود خوب دوباره برگشت.
شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید
خبرهای بدی وجود دارد - اما خبرهای خوبی نیز هست.
ما احتمالاً در حال رکود اقتصادی هستیم. اقتصاد ایالات متحده برای دومین سه ماهه متوالی منعقد شد ، با تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) پس از کاهش 1. 6 ٪ در Q1 ، 0. 9 ٪ در Q2 کاهش یافت. داشتن دو چهارم ردیف تولید ناخالص داخلی به طور گسترده ای به عنوان آغاز رکود اقتصادی مشاهده می شود.
با این حال ، به طور رسمی ، ایالات متحده تا زمانی که هشت اقتصاددانان چنین بگویند ، در رکود اقتصادی نخواهد بود. این اقتصاددانان در کمیته آشنایی با چرخه تجارت تجارت ملی تحقیقات اقتصادی خدمت می کنند.
سرمایه گذاران منتظر نخواهند بود تا اعلامیه رسمی رکود اقتصادی برای نگرانی در مورد بازار سهام. اما بازار چگونه در هنگام رکود اقتصادی عمل می کند؟این چیزی است که تاریخ نشان می دهد.
یک نمودار زشت
S& P 500 به طور کامل کل بازار سهام را نشان نمی دهد. این تنها 500 نفر از بزرگترین شرکت های معامله شده عمومی را که در بورس اوراق بهادار ایالات متحده ذکر شده اند ، شامل می شود. با این حال ، S& P 500 مدتهاست که به عنوان یک پروکسی خوب برای بازار کلی مشاهده می شود. و از آنجا که این شاخص به مدت 65 سال است ، راهی به ما می دهد تا ببینیم که چگونه بازار سهام در اکثر رکودهای جنگ جهانی دوم انجام داده است.
از زمان تأسیس S& P 500 در سال 1957 ، 10 رکود رسمی ایالات متحده وجود داشته است. نمودار زیر نشان می دهد که چگونه این شاخص در آن دوره ها فراتر رفته است.
بدترین کاهش S& P 500 در زمان رکود بزرگ رخ داد ، که در دسامبر 2007 آغاز شد و تا ژوئن 2009 ادامه یافت. این شاخص 55 ٪ پایین تر از اوج قبلی خود در مارس 2009 سقوط کرد.
با این حال ، این یک رکود بسیار شدیدتر از حد معمول بود. متوسط کاهش S& P 500 در رکودهای پس از جنگ جهانی دوم حدود 29 ٪ است. این میانگین ، تا حدودی به دلیل فروش ویژه شیب دار در رکود بزرگ ، کمرنگ است. کاهش متوسط حدود 24 ٪ است.
با کمال تعجب ، S& P 500 همیشه در طی رکود اقتصادی کاهش یافته است. بسیاری از شرکت ها درآمد کمتری را گزارش می کنند زیرا مصرف کنندگان رشته های کیف پول خود را محکم می کنند. سرمایه گذاران غالباً نسبت به هر خبر بد واکنش منفی نشان می دهند.
بهترین عملکرد برای S& P 500 در طی رکود اقتصادی ، 20 ٪ کاهش در سال 1990 بود. این رکود اقتصادی کوتاه بود و تنها هشت ماه به طول انجامید.
منبع تصویر: گتی تصاویر.
دو جزئیات مهم
دو جزئیات مهم مربوط به نحوه عملکرد S& P 500 در هنگام رکود اقتصادی وجود دارد. اول ، در بسیاری از موارد ، این شاخص قبل از شروع رسمی رکود اقتصادی به خوبی کاهش یافته است. دوم ، S& P 500 اغلب قبل از پایان رکود اقتصادی شروع به بازگشت به خوبی می کند.
کاهش S& P 500 قبل از شروع رکود اقتصادی. سرمایه گذاران تمایل به آینده نگر دارند. بیشتر رکودها از رنگ آبی بیرون نمی آیند ، اگرچه رکود اقتصادی Covid-19 در سال 2020 بسیار مهم بود.
سرمایه گذاران معمولاً قبل از اعلام رسمی ، علائم رکود احتمالی را به خوبی می بینند و اغلب از قبل محتاط تر می شوند. این روانشناسی ریسک پذیر می تواند قبل از بازدید رکود ، سهام را تحت تأثیر قرار دهد.
اما همین ذهنیت آینده نگر همچنین به سهام کمک می کند تا قبل از پایان رکود اقتصادی ، بهبودی را آغاز کنند. باز هم ، پیشرفت اقتصادی که منجر به پایان رکود اقتصادی می شود ، معمولاً یک شبه اتفاق نمی افتد.
سرمایه گذاران مراقب این نکته هستند که می تواند در راه باشد. وقتی شاخص های مثبت را می بینند ، آنها شروع به خرید سهام پرخاشگرانه می کنند. این اغلب باعث ایجاد اثر باند می شود و حتی سرمایه گذاران بیشتری نیز به بازار سهام می روند.
دلایل خوش بینی
با نگاهی به عملکرد گذشته S& P 500 باید دلایل سرمایه گذاران را به وجود آورد تا در حال حاضر با احتیاط خوش بین باشند. این شاخص در حال حاضر حدود 18 ٪ کاهش یافته و فقط چند هفته پیش بیش از 20 ٪ پایین تر از اوج قبلی خود بود. فضای بیشتری برای سقوط S& P 500 برای رسیدن به سطح متوسط کاهش در طی رکود اقتصادی وجود ندارد.
مهمتر از همه ، S& P 500 پس از هر رکود اقتصادی که داشته ایم به شدت عقب مانده است. و غالباً قبل از پایان رکود اقتصادی یک بازگشت بزرگ آغاز شد.
این امر برای سرمایه گذاران بلند مدت خوب است. رکود فعلی بازار باید فرصتی عالی برای خرید برای هر کسی که صبر و شکیبایی برای چند سال داشته باشد فراهم کند. این درست است که آیا رکود اقتصادی واقعاً در راه است یا نه.
