ضمانت نامه های توکن - چگونه می توانید از آنها برای جمع آوری کمک های مالی استفاده کنید؟

در این مقاله ، ما خواهیم فهمید که ضمانت نامه های نشانه ای چیست ، چگونه ضمانت های SAFTS vs Token را اجرا می کنند ، و چگونه می توان نشانه ها را به سرمایه گذاران اختصاص داد.

برگه های اصطلاح عدالت کاملاً متعارف هستند. امروزه هنگام سرمایه گذاری در یک شرکت اولیه ، ابزارهایی مانند یک نت قابل تبدیل یا ایمن ، یادداشت ایمن که توسط Y-Combinator محبوبیت پیدا می کند ، اغلب به کار می رود. با این حال ، سرمایه گذاری در یک راه اندازی Web3 معمولاً به جای سهام ، از نشانه های بومی استارتاپ استفاده می کند. 2 روش تأمین بودجه با چنین نشانه هایی (توافق نامه امن برای نشانه های آینده) و ضمانت های نشانه وجود دارد. در این مقاله ، ما خواهیم فهمید که ضمانت نامه های نشانه ای چیست ، چگونه ضمانت های SAFTS vs Token را اجرا می کنند ، و چگونه می توان نشانه ها را به سرمایه گذاران اختصاص داد.

ضمانت های توکن و جمع آوری کمک های مالی

حکم توکن ابزاری گسترده است که از حقوق سرمایه گذاران نسبت به نشانه های بالقوه که در آینده صادر می شود ، محافظت می کند. این نوع سند یک مفهوم بسیار مدرن است. اگرچه روش ایمن یک پروتکل شناخته شده و شناخته شده در تجارت سرمایه گذاری است ، اما ممکن است بسیاری از افراد با حکم نشانه ناآشنا باشند.

ضمانت نامه یا ضمانت نامه در cryptocurrency چیست؟

نامه جانبی یا ضمانت توکن حق دستیابی یا خرید نشانه های آینده را منتقل می کند اما تعهد به انجام این کار نیست. تعداد نشانه های موجود از طریق نامه جانبی یا ضمانت سرمایه گذار معادل میزان حقوق صاحبان سهام از طریق صندوق امانات است. نشانه ها جایگزینی برای بدست آوردن سهام شرکت به عنوان یک سرمایه گذار نیستند. در عوض ، آنها در رابطه با توافق نامه سهام استاندارد و جدول کلاه مورد استفاده قرار می گیرند. در حالی که یکسان نیست ، نامه های جانبی و ضمانت نامه ای به درستی ، به منظور دستیابی به همان نتیجه است.

انواع ضمانت های توکن

ضمانت نامه ها به دو نوع تقسیم می شوند- ضمانت نامه تماس گرفته و ضمانت نامه قرار می دهند. بگذارید هر نوع را با جزئیات درک کنیم.

• ضمانت نامه تماس - هنگامی که یک معامله گر تصمیم می گیرد شرط بندی در حال افزایش را شرط بندی کند و حکم تماس را به دست آورد ، آنها حق خرید تعداد مشخصی از دارایی های زیرین را با قیمت از پیش تعیین شده یا قیمت اعتصاب در هر زمان بین تاریخ خرید و تاریخ انقضا می گیرندوادمقدار حکم تماس هنگامی که مقدار دارایی که به آن گره خورده است بالا می رود. و اگر ارزش دارایی زیرین کاهش یابد ، تمام آنچه شما از دست خواهید داد حق بیمه ای است که برای حکم تماس پرداخت کرده اید ، حتی اگر بازار بسیار پایین بیاید. قیمت حتی شکستن مقداری است که بالاتر از آن ضمانت تماس شروع به درآمدزایی می کند. این نکته ای است که سرمایه گذار هیچ پولی نمی کند و هیچ پولی از دست نمی دهد.
  • قطعنامه تماس حتی = قیمت اعتصاب + (حق بیمه پرداخت / نسبت)
  • قرار دادن ضمانت شکست یکنواخت = قیمت اعتصاب - (حق بیمه پرداخت / نسبت)

  مزایا و معایب ضمانت های نشانه

  چندین مزیت برای سرمایه گذاری در ضمانت نامه های توکن وجود دارد ، از جمله پتانسیل بازده بالا ، ریسک قابل کنترل ، عملکرد قابل کنترل و می تواند با شرایط شدید بازار کار کند. اجازه دهید هر مزیت را با جزئیات بررسی کنیم:

  

  • می تواند بازده بالایی ایجاد کند - ضمانت های توکن را می توان با هزینه نسبتاً کمتری در بازارهای خصوصی به کارآفرینان اولیه یا سرمایه گذاران اولیه داد. سرمایه گذاران قبل از خرید نشانه های اساسی این حکم ، می توانند وقت خود را بگیرند. با گذشت زمان ، احتمال بیشتری وجود دارد که اگر بازار آزاد مطابق با قوانین و اصول خود رفتار کند ، قیمت توکن بومی یک شرکت فراتر از قیمت اعتصاب ضمانت خواهد بود. درآمد بلند مدت معمولاً برای مشاغل بیشتر است.
  • ریسک با ضمانت های توکن کنترل می شود - با حکم ، حتی اگر نشانه های شرکت در حال فروپاشی قیمت باشند ، هزینه حکم یا هزینه حداکثر ضرر است که با ارزش واقعی نشانه بدون تغییر باقی می ماند.
  • عملکرد قابل کنترل - ضمانت نامه ها گزینه های عملکرد انعطاف پذیر را ارائه می دهند زیرا می توان با استراتژی های مختلف برای محافظت از خطرات کار کرد.
  • مطلوب در شرایط شدید بازار - سرمایه گذاران می توانند ضمانت نامه هایی را خریداری کنند که نشانه ها در بالاترین پیشنهاد خود قرار بگیرند و هنگام کاهش ارزش توکن ، ضمانت تماس را بخرند. به این ترتیب ، ضمانت نامه ها حداقل از دست دادن و کاهش خطر ماهیگیری در پایین را کاهش می دهد.

  با وجود همه این مزایا ، باید قبل از سرمایه گذاری در ضمانت نامه های توکن در هنگام جمع آوری کمک های مالی ، همانطور که در زیر ذکر شد ، مضرات را در نظر بگیرید:

  • محدودیت هایی که به قیمت اعتصاب تحمیل می شود - این بدان معنی است که سرمایه گذاران فقط ممکن است از طیف محدودی از مقادیر توکن به صورت منفعل انتخاب کنند.
  • محدودیت‌های ناشی از تاریخ انقضا - به دلیل محدودیت‌های اعمال شده توسط تاریخ انقضا، با نزدیک‌تر شدن تاریخ، ارزش ضمانت‌نامه‌ها کاهش می‌یابد.
  • قیمت گذاری پیچیده - قیمت ضمانت نامه توسط متغیرهای مختلفی تعیین می شود که برخی از آنها شامل ارزش ذاتی، ارزش زمانی و نوسانات ضمنی است. تخمین میزان سودی که حاصل می شود آسان نیست.
  • ریسک بالا - ضمانت‌نامه‌ها دارای درجه‌ای از ریسک هستند زیرا پیش‌بینی ارزش توکن‌ها غیرممکن است. اگر توکن ها نتوانند به قیمت اعتصاب دست یابند، سرمایه گذار هیچ بازدهی در سرمایه گذاری خود دریافت نخواهد کرد.

  ملاحظاتی که در صدور ضمانت نامه ها باید رعایت شود

  هنگامی که یک ضمانت نامه صادر می شود، توافق نامه ضمانت نامه با قیمت اعتصاب، سهمیه استحقاق و تاریخ انقضا همراه می شود. لازم است درک کنید که چگونه هر یک از آنها می توانند در عملکرد ضمانت شما نقش داشته باشند.

  • قیمت اعتصاب - قیمت ثابتی است که معامله با آن انجام می شود. وقتی قیمت توکن به قیمت اعتصاب می رسد، ضمانت معمولاً ارزشمند می شود. با کاهش اعتصاب، ارزش حکم فراخوان افزایش می یابد. این به این دلیل است که هر معامله گر منطقی برای حق خرید دارایی با قیمت ارزان تر بیشتر از حق خرید دارایی با هزینه بالاتر هزینه می کند.
  • نسبت استحقاق - تعداد ضمانت‌های لازم برای تبدیل به یک توکن واحد با قیمت اعتصاب در تاریخ انقضا به عنوان نسبت استحقاق نامیده می‌شود. به عنوان مثال، اگر نسبت استحقاق یک ضمانت نامه متصل به بیت کوین 10 به 1 باشد، نشان می دهد که پس از انقضا، هر ده وارانت را می توان به یک توکن BTC با قیمت اعتصاب مبادله کرد. بنابراین نسبت کمتر، ارزش ضمانت نامه بالاتر است.
  • تاریخ انقضا - هر چه مدت زمان انقضا بیشتر باشد، ضمانت نامه گران تر است. به عنوان مثال، ضمانت تماس با اعتصاب 200 دلاری می تواند در 30 مارس منقضی شود، در حالی که ضمانت نامه با همان قیمت اعتصاب در 10 آوریل منقضی می شود. خریداران هزینه بیشتری را برای فرصت‌های سرمایه‌گذاری اختیار خرید با یک دوره زمانی قابل توجه تا تاریخ انقضا پرداخت می‌کنند، زیرا احتمال دارد که دارایی پایه به قیمت اعتصاب برسد یا از آن فراتر رود.

  ضمانت نامه SAFT در مقابل SAFE در مقابل توکن

  SAFTS یا توافق نامه های امن برای نشانه های آینده امنیتی است که برای انتقال آینده نشانه ها از شرکت های Web3 به سرمایه گذاران داده می شود. یک SAFT با یک توافق ساده برای سهام آینده (ایمن) متفاوت است ، که به سرمایه گذاران نقدی امکان می دهد مالکیت خود را در یک شرکت به روز بعد تبدیل کنند. توسعه دهندگان از درآمد حاصل از فروش SAFT برای ساخت شبکه و فناوری مورد نیاز برای تولید یک نشانه کاربردی استفاده می کنند و سپس این نشانه ها را به سرمایه گذاران می فروشند با این امید که بازاری برای این نشانه ها وجود داشته باشد.

  علاوه بر این ، SAFT یک محصول مالی غیر بدهی است. سرمایه گذاران که در صورت عدم موفقیت شرکت ، یک خطر را از دست می دهند و هیچ راه حل دیگری ندارند. این سند صرفاً به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا در این تلاش علاقه مالی کسب کنند و آنها را در همان ریسک سازمانی قرار دهند که گویی آنها یک امنیت خریداری کرده اند. با این حال ، این برخلاف ضمانت های نشانه ای است که در آن حداکثر ضرر در هنگام عدم موفقیت توکن یا سرمایه گذاری صرفاً هزینه حکم است.

  نامه جانبی/ضمانت توکن برای جمع آوری کمک های مالی

  کار هر سند سرمایه گذاری بسیار مهم است. این باید بین منافع بنیانگذاران و سرمایه گذاران تعادل برقرار کند. هدف اصلی بنیانگذاران دریافت بودجه ضمن حفظ کنترل بنگاه و جلوگیری از رقت ناعادلانه سهام آنها است. هدف سرمایه گذاران سازمانی تا حدودی متفاوت است- برای به حداکثر رساندن شانس آنها برای کسب بازده سرمایه گذاری آنها. بگذارید درک کنیم که چگونه می توان از ضمانت نامه/نشانه توکن برای جمع آوری کمک های مالی استفاده کرد.

  با مشاوران حقوقی خود مشورت کنید تا مشخص کنید که آیا یک نامه جانبی یا حکم توکن مناسب است یا خیر. بر اساس زبان حقوقی ، بین نامه های جانبی نشانه و ضمانت های نشانه تمایز قائل است.

  ضمانت های توکن با ایمن

  هنگامی که بنیانگذاران شرکت تیم اختصاصی خود را جمع کرده و پروژه خود را به مرحله "اثبات مفهوم" رسانده اند ، باید به دنبال سرمایه گذاران اولیه خود ، اضافه کردن کارمندان بیشتر و تولید یک محصول کامل باشند. بنیانگذاران غالباً دارای یک کاغذ سفید کامل با توکنومیک مستقر و یک استراتژی توزیع توکن در این سطح نیستند. با این حال ، این مراحل هنوز هم ممکن است در نقشه راه Web3 Startup ترسیم شود. در نتیجه ، بسیاری از سرمایه گذاران توصیه می کنند که شرکت های نوپا با امضای یک ابزار ایمن یا یک سازنده معمولی دیگر با حکم توکن ، سرمایه گذاری خود را بسازند ، که این امر به سرمایه گذار حق دارد در صورت آزاد شدن ، نشانه های خود را در سالهای آینده بدست آورد.

  نحوه استفاده از ضمانت های توکن برای جمع آوری کمک های مالی

  ضمانت نامه یا نامه توکن سندی است که سهامدار را از امتیازات خود به نشانه هایی که در سالهای آینده صادر می شود ، اطمینان می دهد. این مقدار دارایی صادر شده ، اشتراک سرمایه گذار ، ارزش یا هر شرایط مهم دیگری را مشخص نمی کند. در عوض ، این فقط قول سرمایه سرمایه گذار را می دهد که این نشانه ها را نسبت به سرمایه گذاری خود دریافت کند.

  • مشاوره حقوقی بگیرید - هنگام جمع آوری کمک های مالی با ضمانت های نشانه ، لازم است با کارشناسان مشورت کنید. هر خالق باید به مسئله حقوقی بودجه بپردازد. این پیچیده ، بسیار اهرم است و همیشه مستلزم تعادل بسیاری از احزاب است. بنیانگذاران ترجیح می دهند هزینه ها را تا حد ممکن پایین نگه دارند. با این حال ، سرمایه گذاران بیشتر نگران خطر قانونی هستند. با مشاور حقوقی خود مشورت کنید تا بهترین برنامه را برای پرونده و نیازهای جمع آوری کمک های مالی خود تهیه کنید.
  • یک برنامه تخصیص بالقوه توکن را تهیه کنید - با توجه به پرتاب ها و استانداردهای اخیر ، تخصیص احتمالی را ایجاد کنید. به خاطر داشته باشید که این ممکن است در آینده قابل ملاحظه ای باشد. از آنجا که یک شرکت در مراحل اولیه فاقد مناسب بودن بازار محصول یا یک پایگاه کاربر قوی است ، تعیین Tokenomics آینده یا مدل ابزار توکن می تواند دشوار باشد. از آنجا که رویکرد و استراتژی های تجاری شما نسبت به تغییرات حساس است ، تا آنجا که ممکن است انعطاف پذیری را برای توزیع توکن آینده و تا حد امکان رقیق نگه دارید.
  • از روش راست راست طرفدار استفاده کنید-نتایج تخصیص توکن را با سه نوع مختلف از رویکرد درست طرفدار توکن مقایسه کنید: روش تخصیص شرکت ، روش عرضه کاملاً رقیق شده و روش نرخ تبدیلروش استفاده
  • اهرم مذاکره را درک کنید-وقتی صحبت از جمع آوری کمک های مالی می شود ، مهم است که درک روشنی از قدرت چانه زنی شما داشته باشید ، و همچنین آیا به شرایط دوستانه سرمایه گذار یا شرایط دوستانه بنیانگذار برای نامه جانبی توکن نیاز دارید تا با موفقیتمعامله را ببندید.
  • پیش نویس توافق نامه - قبل از شروع روند جمع آوری کمک های مالی ، اطمینان حاصل کنید که اسناد مربوط به نامه جانبی توکن شما آماده رفتن هستند و پارامترهای مورد نظر خود را شامل می شوند. پیش نویس و مذاکره نامه های جانبی توکن ممکن است چند روز تا چند هفته طول بکشد که ممکن است بسته شدن یک توافق نامه مهم سرمایه گذاری را به تأخیر بیندازد.

  چگونه می توان با سرمایه گذاران مذاکره در مورد حقوق صاحبان سهام و ارزش گذاری نشان داد؟

  در فرآیند مذاکره در طی جمع آوری کمک های مالی رمزنگاری ، چندین سرمایه گذار بر امضای حکم توکن به عنوان ضمیمه صندوق امانات به دلایل ذکر شده در زیر تأکید می کنند:

  • سرمایه گذاران می خواهند در حین جمع آوری کمک های مالی ، اطمینان حاصل کنند که اگر به هر دلیلی نشانه ها را در سالهای آینده نمی توان صادر کرد ، حداقل سهام شرکت را بدست می آورند. این امر به ویژه در مراحل اولیه رشد Web3 از سرمایه گذاری هنگامی که این سرمایه گذاری نشانه های صادر نکرده است ، مهم نیست ، توکنومیک نهایی نمی شوند و خود بنیانگذاران مطمئن نیستند که حتی نشانه هایی را صادر کنند. این سهام به عنوان نوعی "بیمه" یا "ضمانت" خدمت می کند که شرکت سرمایه گذاری بخش خود را از تجارت دریافت می کند و از حق آنها برای بازده سرمایه خود محافظت می کند.
  • در اوایل ، سرمایه گذار ممکن است آگاه باشد که ممکن است نوع نشانه هایی که بنیانگذاران ایجاد می کنند به قانون خاصی احتیاج داشته باشند ، و در نتیجه ، صلاحیت شرکت نوظهور ممکن است برای صدور و توزیع توکن مناسب نباشد. در این مورد ، ضمانت توکن این پروژه را قادر می سازد تا بعداً یک تجارت جداگانه ایجاد کند ، تا به روشی قانونی توزیع و انتقال نشانه ها را به سرمایه گذار توزیع و انتقال دهد.

  بنیانگذار باید جوهر شرکت را منتقل کند و چگونه ارزش می تواند به نشانه ها ، سهام ، یا نشانه ها و حقوق صاحبان سهام منتقل شود. براساس این اطلاعات ، سرمایه گذاران هم برای سهام و هم برای نشانه ها به یک ارزش می رسند. به عنوان بخشی از این روش ، سرمایه گذاران در صورت عدم راه اندازی توکن ، ارزش سهام را برای اطمینان از محافظت از سرمایه گذاری آنها ، قیمت گذاری می کنند.

  شما می خواهید در حالی که جمع آوری کمک های مالی با جستجوی شرکت های مشابه با بودجه اخیر ، یک مرجع ارزش ایجاد کنید. حرکت فعلی ، کارکنان ، رویکرد و بخش شما می تواند ارزش های مختلفی را تولید کند و شرکت های مشابه در بخش منحصر به فرد شما ممکن است برای کمک به مذاکره به شما کمک کند. اطمینان حاصل کنید که تجارت ، و سرمایه گذاران در مورد قیمت سهام و نشانه ها در کنار هم موافقت می کنند تا از شرایط نادرست نامه نامه های جانبی استفاده کنند ، که می تواند منجر به به تعویق انداختن انجام معامله به دلیل عدم تطابق ارزیابی شود.

  ارزیابی دارایی رمزنگاری خود را با تیم متخصص Eqvista دریافت کنید!

  در صورت نیاز به کمک حقوقی در مورد بودجه برای یک شرکت Web3 ، EQVISTA می تواند به شما کمک کند. ممکن است با انجام یک ارزیابی حرفه ای حرفه ای ، که این یک تکنیک برای تعیین ارزش اقتصادی یک شرکت است ، بدانید که شرکت شما با EQVISTA چقدر ارزش دارد. یک ارزیابی تجاری می تواند به شما در تعیین ارزش شرکت ، دارایی ، درآمد و سایر عناصر کمک کند. تیم ارزیابی بسیار ماهر EQVISTA می تواند به شما در تعیین ارزش نشانه های خود و همچنین شرایط معقول برای نامه های جانبی و ضمانت های جانبی کمک کند. لطفا برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خدمات ارزیابی ما با ما تماس بگیرید.