چند هفته پیش, یک نزاع ساده بین دو مرد در یک پلت فرم مترو تشدید به یک مستند کامل از لندن شلوغ ترین منطقه خرید. این حادثه نمونه کاملی از این بود که چگونه رفتار یک جمعیت نادرست می تواند منجر به نتایج حیرت انگیز شود.
می توان استدلال کرد که شوق در مورد ارزهای رمزنگاری شده و به ویژه بیت کوین قابل مقایسه است. ارزش دلار یک بیت کوین از ابتدای سال تاکنون در 10 ضرب شده است و به نظر می رسد بسیاری از سرمایه گذاران از ترس از دست دادن "رمزنگاری"می ترسند. به عنوان مشاوران سرمایه گذاری, ما حق به حفظ شک و تردید ما در مورد ارز رمزنگاری و یا ما از دست رفته بزرگترین تجمع قرن 21?
در سال 2008 در بحبوحه بحران مالی جهانی بیت کوین به عنوان اولین ارز دیجیتال ظاهر شد. سازنده این سیستم را "سیستم نقدی الکترونیکی پرداخت همتا به همتا"تعریف کرده است. با استفاده از تکنولوژی بلاکچین, این در شبکه ای از کاربران متکی, کامپیوترهای قدرتمند و یک دفتر به اشتراک گذاشته به اعتبار و تصدیق معاملات مالی. ایده این بود که از عبور از موسسات مالی جلوگیری شود که در زمانی منطقی بود که اعتماد به بخش بانکی متزلزل بود. بیت کوین همچنین در زمانی بود که بانک های مرکزی شروع به کاهش کمی کردند. بسیاری این را بسیار تورمی می دانستند و به بیت کوین به عنوان یک ذخیره ارزش پایدار ضد تورم پناه می بردند.
ده سال است که اعتماد به سیستم بانکی ما دوباره برقرار شده است و سیاست های پولی غیرمعمول توسط بانک های مرکزی از بین می رود. پس چرا بیت کوین بیش از 30,000 بار با ارزش تر امروز از زمانی که برای اولین بار راه اندازی شد? بیت کوین در راه است که قادر می سازد حداکثر طراحی 21 میلیون سکه تا کنون ایجاد می شود. این قدرت فرضی ارز در واقع پاشنه پا است. با حدود 17 میلیون سکه در حال حاضر استخراج, بیت کوین جدید در نرخ همیشه در حال کاهش منتشر. این بدان معنی است که اگر تقاضا برای بیت کوین رشد کند (به عنوان مثال برای اهداف معاملاتی) قیمت بیت کوین تنها می تواند افزایش یابد. با این حال هر فرد منطقی که دارایی ای را در اختیار داشته باشد که موظف به افزایش قیمت باشد احتمال خرج کردنش کمتر است. در این مورد, استفاده از بیت کوین به عنوان یک وسیله مبادله موظف است به شکست. محدودیت چشمگیر در عرضه بیت کوین طراحی شده برای ایجاد یک ذخیره ارزش یک نقطه قوت نیست. این بزرگترین ضعف اوست. اگر ساختار بیت کوین می کند یک رسانه مفید ارز را, چه استفاده است که در همه?
به طور فزاینده ای روشن می شود که ارزهای رمزپایه دیگر به هدف مورد نظر خود عمل نمی کنند. ما می توانیم تا 1300 مورد را پیدا کنیم که 10 برابر بیشتر از ارزهای سنتی است. اما اسکن "جهان رمزنگاری" کمتر از سایر کلاس های دارایی واضح است. برای ارزهای سنتی, سهام و اوراق قرضه, سرمایه گذاران در اصول و ارزیابی نگاه برای ارزیابی جذابیت یک دارایی. با این حال قیمت ارزهای دیجیتال غیرممکن است. ارزش منصفانه یک بیتکوین است, $5,000, $15,000? $100,000? بیشتر یا کمتر گران تر از اتریوم? هنگامی که یک دارایی هیچ معیار ارزیابی واقعی نداشته باشد عملا غیرممکن است که یک ارزیابی عادلانه داشته باشیم. به همین دلیل است که سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده یک امر خطرناک است. بازگشت به بیت کوین و عرضه محدود خود, قیمت در حال حاضر با افزایش قابل توجهی در پایه کاربر جهانی که از پشتیبانی 5 میلیون در مارس 2017 به بیش از 20 میلیون امروز. با این حال اگر اعتماد از بین برود یا تقاضا به هر دلیلی محو شود قیمتش ممکن است به صفر برسد. هیچ مکانیزمی برای کاهش عرضه و حفظ ثبات وجود ندارد. بیت کوین فقط ارزش چیزی را دارد که کسی برای این کار بپردازد و این کار را طعمه تغییرات بزرگ در احساسات می کند.
تصویب اخیر توسط ثانیه به اجازه مبادله مشتقات مستقر در شیکاگو (کبو) برای راه اندازی بازار سلف برای بیت کوین تهدید دیگری برای ثبات است. ادغام این شرکت در امور مالی جریان اصلی به معنای نوسانات بیشتر و افزایش احتمال کاهش است.
خطر دیگری که باید مراقب باشید دارندگان مقادیر زیادی بیت کوین هستند. تخمین زده می شود که حدود 40 درصد از بیت کوین توسط 1000 کاربر نگهداری می شود. این نوع تمرکز در یک بازار کنترل نشده سرمایه گذاران را در معرض خطرات تبانی و سو استفاده از بازار قرار می دهد. بیت کوین از بدو تاسیس تاکنون در پنج نوبت جداگانه 80 درصد یا بیشتر کاهش یافته است و ما وقتی دوباره با اندازه مشابهی سقوط کنیم تعجب نخواهیم کرد.
به عنوان مشاوران سرمایه گذاری, توصیه های ما در حقایق بر اساس, اصول و ارزیابی. در این زمینه نمی توان نتیجه گرفت که بیت کوین ارزش خاصی دارد.
اما این همه عذاب و غم و اندوه نیست. فناوری بلاک چین خود یک ابداع ارزشمند است. ما شروع به دیدن منافع خود در مدیریت زنجیره تامین و تجارت بین المللی می کنیم و شفافیت بیشتری را برای مصرف کنندگان نهایی فراهم می کنیم. این در تضاد کامل با کدورت و سردرگمی در دنیای ارزهای رمزپایه است.
