نوسانات ارزی: چگونه آنها بر اقتصاد تأثیر می گذارند

تروی سگال سردبیر و نویسنده است. وی دارای 20+ سال تجربه در زمینه تأمین مالی شخصی ، مدیریت ثروت و اخبار تجاری است.

رابرت کلی مدیر عامل شرکت XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر اجرایی تجارت دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

مایکل لوگان نویسنده ، تهیه کننده و سرمقاله ای با تجربه است. او به عنوان یک روزنامه نگار ، اخبار تجاری و فناوری را در ایالات متحده و آسیا به طور گسترده پوشش داده است. او محتوای چندرسانه ای تولید کرده است که میلیاردها بازدید در سراسر جهان به دست آورده است.

نوسانات ارزی نتیجه طبیعی نرخ ارز شناور است که این یک هنجار برای اکثر اقتصادهای مهم است. عوامل بی شماری بر نرخ ارز ، از جمله عملکرد اقتصادی یک کشور ، چشم انداز تورم ، اختلاف نرخ بهره ، جریان سرمایه و غیره تأثیر می گذارد. نرخ ارز یک ارز به طور معمول با قدرت یا ضعف اقتصاد اساسی تعیین می شود. به همین ترتیب ، ارزش یک ارز می تواند از یک لحظه به لحظه دیگر نوسان کند.

غذای اصلی

• نرخ ارز می تواند بر تجارت کالا ، رشد اقتصادی ، جریان سرمایه ، تورم و نرخ بهره تأثیر بگذارد.
• نمونه هایی از حرکات بزرگ ارز که بر بازارهای مالی تأثیر می گذارد شامل بحران مالی آسیا و عدم موفقیت در تجارت ین ژاپن است.
• سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در سهام خارج از کشور از یک بازپرداخت ضعیف بهره مند شوند. یک دلار ضعیف تر می تواند بازده آنها را از نظر دلار آمریکا افزایش دهد.
• سرمایه گذاران باید از طریق ابزارهایی مانند معاملات آتی ، رو به جلو و گزینه ها از ریسک ارزی خود محافظت کنند.

تأثیر نوسانات ارزی بر اقتصاد

تأثیرات ارز دور

بسیاری از افراد به نرخ ارز توجه نمی کنند زیرا بندرت مورد نیاز آنها است. زندگی روزمره این شخص معمولی به ارز داخلی آنها انجام می شود. نرخ ارز فقط برای معاملات گاه به گاه مانند سفر خارجی ، پرداخت واردات یا حواله های خارج از کشور مورد توجه قرار می گیرد.

یک مسافر بین المللی ممکن است برای یک ارز داخلی قوی پناه ببرد زیرا این امر باعث می شود سفر به اروپا ارزان باشد. اما روند نزولی یک ارز قوی است که می تواند در طولانی مدت اقتصاد را به خود جلب کند ، زیرا کل صنایع غیر رقابتی ارائه می شوند و هزاران شغل از بین می روند. در حالی که برخی ممکن است یک ارز قوی را ترجیح دهند ، یک ارز ضعیف می تواند منجر به مزایای اقتصادی بیشتری شود.

ارزش پول داخلی در بازار ارز یکی از ملاحظات کلیدی بانک‌های مرکزی هنگام تعیین سیاست‌های پولی است. به طور مستقیم یا غیرمستقیم، سطوح ارز ممکن است در نرخ بهره ای که برای وام مسکن خود پرداخت می کنید، بازده سبد سرمایه گذاری شما، قیمت مواد غذایی در سوپرمارکت محلی شما و حتی آینده شغلی شما نقش داشته باشد.

تاثیر ارز بر اقتصاد

سطح یک ارز به روش های زیر مستقیماً بر اقتصاد تأثیر می گذارد:

تجارت کالا

این به واردات و صادرات یک کشور اشاره دارد. به طور کلی، ارز ضعیف‌تر، واردات را گران‌تر می‌کند، در حالی که با ارزان‌تر کردن آن‌ها برای مشتریان خارجی، صادرات را تحریک می‌کند. یک ارز ضعیف یا قوی می تواند در طول زمان به کسری تجاری یا مازاد تجاری یک کشور کمک کند.

به عنوان مثال، فرض کنید شما یک صادرکننده آمریکایی هستید که ویجت ها را به قیمت 10 دلار به خریدار در اروپا می فروشد. نرخ ارز 1 یورو = 1. 25 دلار است. بنابراین، هزینه خریدار اروپایی شما 8 یورو برای هر ویجت است.

حال فرض کنید دلار ضعیف شده و نرخ مبادله 1 یورو = 1. 35 دلار است. خریدار شما می‌خواهد با قیمت بهتری مذاکره کند، و شما می‌توانید به او استراحت بدهید و در عین حال حداقل 10 دلار برای هر ویجت پاک کنید. حتی اگر قیمت جدید را 7. 50 یورو برای هر ویجت تعیین کنید، که 6. 25 درصد تخفیف از دید خریدار شماست، قیمت شما به دلار با نرخ فعلی مبادله 10. 13 دلار است. دلار آمریکا ضعیف به تجارت صادراتی شما اجازه می دهد تا در بازارهای بین المللی رقابتی باقی بماند.

برعکس، ارز قوی‌تر می‌تواند رقابت‌پذیری صادرات را کاهش دهد و واردات را ارزان‌تر کند، که می‌تواند باعث افزایش بیشتر کسری تجاری و در نهایت تضعیف ارز در یک مکانیسم خودتنظیمی شود. اما قبل از اینکه این اتفاق بیفتد، صنایع وابسته به صادرات می توانند توسط یک ارز قوی بی دلیل آسیب ببینند.

رشد اقتصادی

فرمول اصلی برای تولید ناخالص داخلی یک اقتصاد:

از این معادله مشخص می شود که هر چه ارزش خالص صادرات بیشتر باشد، تولید ناخالص داخلی یک کشور بیشتر است. همانطور که قبلاً بحث شد، صادرات خالص با قدرت پول داخلی همبستگی معکوس دارد.

جریان سرمایه

سرمایه خارجی به سمت کشورهایی سرازیر می شود که دارای دولت های قوی، اقتصادهای پویا و ارزهای ثابت هستند. یک کشور برای جذب سرمایه از سرمایه گذاران خارجی به ارز نسبتاً پایدار نیاز دارد. در غیر این صورت، چشم انداز کاهش نرخ ارز ناشی از کاهش ارزش پول ممکن است سرمایه گذاران خارجی را منصرف کند.

دو نوع جریان سرمایه وجود دارد: سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI)، که در آن سرمایه‌گذاران خارجی در شرکت‌های موجود سهم می‌گیرند یا تسهیلات جدیدی در بازار دریافت‌کننده ایجاد می‌کنند. و سرمایه گذاری پورتفولیوی خارجی، که در آن سرمایه گذاران خارجی اوراق بهادار را در بازار گیرنده خرید، فروش و تجارت می کنند. FDI یک منبع تامین مالی حیاتی برای اقتصادهای در حال رشد مانند چین و هند است.

دولت‌ها عموماً سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را به سرمایه‌گذاری‌های سبد خارجی ترجیح می‌دهند، زیرا دومی پول داغی است که می‌تواند در شرایط سخت‌تر به سرعت کشور را ترک کند. این فرار سرمایه می تواند با هر اتفاق منفی مانند کاهش ارزش پول جرقه بزند.

تورم

کاهش ارزش پول می تواند منجر به تورم "وارداتی" برای کشورهایی شود که واردکننده قابل توجهی هستند. کاهش ناگهانی 20 درصدی پول داخلی می تواند منجر به هزینه واردات 25 درصد بیشتر شود، زیرا کاهش 20 درصدی به معنای افزایش 25 درصدی برای بازگشت به قیمت اولیه است.

نرخ بهره

همانطور که قبلا ذکر شد، نرخ ارز یکی از ملاحظات کلیدی برای اکثر بانک های مرکزی هنگام تعیین سیاست های پولی است. در سپتامبر 2012، مارک کارنی، رئیس بانک مرکزی کانادا گفت که این بانک قدرت پایدار دلار کانادا را هنگام تنظیم سیاست پولی در نظر گرفته است. کارنی گفت که قدرت دلار کانادا یکی از دلایلی بود که چرا سیاست پولی کشورش برای مدت طولانی "به‌طور استثنایی سازگارانه" بوده است. است

یک ارز داخلی قوی اقتصاد را تحت تأثیر قرار می دهد و به همان نتیجه ای می رسد که یک سیاست پولی سخت تر (یعنی نرخ بهره بالاتر) را به دست می آورد. به‌علاوه، تشدید بیشتر سیاست‌های پولی در زمانی که پول داخلی از قبل قوی است، ممکن است با جذب پول داغ از سوی سرمایه‌گذاران خارجی که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های با بازده بالاتر هستند، مشکل را تشدید کند (که باعث تقویت بیشتر پول داخلی می‌شود).

تاثیر جهانی ارزها: مثال ها

بازار فارکس فعال ترین بازار در جهان است که بیش از 5 تریلیون دلار در روز معامله می شود که بسیار بیشتر از سهام جهانی است. با وجود چنین حجم معاملات عظیمی، ارزها معمولاً در صفحه اول باقی می مانند. با این حال، مواقعی وجود دارد که ارزها به شکل چشمگیری حرکت می کنند و طنین آن در سراسر جهان احساس می شود. در زیر چند نمونه را فهرست می کنیم:

بحران آسیا 1997-1998

نمونه بارز ویرانی ناشی از حرکات منفی ارز ، بحران مالی آسیا است که با کاهش ارزش تایلند در تابستان سال 1997 آغاز شد. کاهش ارزش پس از آنکه بات تحت حمله شدید سلیقه ای قرار گرفت و بانک مرکزی تایلند را مجبور به ترک آن کردبه دلار ایالات متحده بپردازید و ارز را شناور کنید. این مسیری ارز که در کشورهای همسایه مانند اندونزی ، مالزی و کره جنوبی گسترش یافته است و منجر به انقباض شدید در این اقتصادها می شود زیرا ورشکستگی ها افزایش می یابد و بازارهای سهام فرو می روند.

یوان کم ارزش چین

بین سالهای 1995 و 2005 ، چین Renminbi را در حدود 8. 2 دلار در هر دلار ثابت نگه داشت و این امکان را به دست آورد و این امکان را فراهم می آورد تا از آنچه شرکای تجاری گفتند یک ارز سرکوب شده و کم ارزش است ، بخار را جمع کند. در سال 2005 ، چین به گروه رو به رشد شکایات ایالات متحده و سایر کشورها پاسخ داد. این امر به یوان اجازه می داد تا به طور پیوسته قدردانی کند ، از بیش از 8. 2 RMB به دلار تا حدود 6 دلار تا سال 2013.

Gyrations ین ژاپنی از سال 2008 تا اواسط سال 2013

ین ژاپنی یکی از بی ثبات ترین ارزهای بین سالهای 2008 تا 2013 بود. به دلیل سیاست ژاپن با نرخ بهره نزدیک به صفر ، معامله گران طرفدار ین را برای معاملات حمل و نقل ، که در آن آنها را برای هیچ چیز قرض گرفتند و در بازده بالاتر در خارج از کشور سرمایه گذاری کردنددارایی های. اما با افزایش اعتبار جهانی اعتبار در سال 2008 ، ین شروع به قدردانی شدید کرد زیرا سرمایه گذاران وحشت زده این ارز را برای بازپرداخت وام های ین خریداری کردند.

در نتیجه ، ین در پنج ماه تا ژانویه 2009 بیش از 25 ٪ در برابر دلار آمریکا قدردانی کرد. سپس در سال 2013 ، نخست وزیر شینزو آبه از محرک های پولی و برنامه های محرک مالی (با نام مستعار "abenomics" رونمایی کرد) که منجر به 16 شد٪ در پنج ماه اول سال در ین فرو می رود.

یورو ترس (12-10 2010)

نگرانی از اینکه ملل عمیقاً مدیون یونان ، پرتغال ، اسپانیا و ایتالیا از اتحادیه اروپا خارج می شوند ، باعث شد یورو 20 ٪ از 1. 51 به دلار در دسامبر 2009 به حدود 1. 19 در ژوئن 2010 سقوط کند. یورو قدرت خود را به دست آورد. سال بعد ، اما این فقط موقتی بود. تجدید حیات در اتحادیه اروپا باعث کاهش 19 ٪ یورو از ماه مه 2011 تا ژوئیه 2012 شد.

چگونه یک سرمایه گذار می تواند سود ببرد؟

در اینجا برخی از پیشنهادات برای بهره مندی از حرکات ارزی آورده شده است:

سرمایه گذاری در خارج از کشور

سرمایه گذاران مستقر در آمریكا كه معتقدند Greenback تضعیف می شود ، باید در بازارهای قوی در خارج از كشور سرمایه گذاری كنند ، زیرا بازده شما با افزایش ارز خارجی افزایش می یابد. شاخص کامپوزیت S& P/TSX کانادایی را بین سالهای 2000 تا 2010 در نظر بگیرید. شاخص S& P 500 در این دوره تقریباً مسطح بود ، اما TSX حدود 72 ٪ بازده را از نظر دلار کانادا ایجاد کرده است. برای سرمایه گذاران ایالات متحده که سهام کانادایی را با Greenbacks خریداری می کنند ، بازده دلار آمریکا به دلیل قدردانی شدید از دلار کانادا ، حدود 137 ٪ یا 9 ٪ در سال بود.

در چند ملیتی ایالات متحده سرمایه گذاری کنید

ایالات متحده دارای بسیاری از شرکت های بزرگ چند ملیتی است که بخش قابل توجهی از درآمد و درآمد کشورهای خارجی را به دست می آورند. درآمد چند ملیتی ایالات متحده توسط دلار ضعیف تر افزایش می یابد ، که در صورت ضعیف بودن بازپرداخت باید به قیمت های بالاتر تبدیل شود.

از وام گرفتن در ارزهای خارجی کم بهره خودداری کنید

این امر از سال 2000 مسئله ای مهم نبوده است ، زیرا نرخ بهره ایالات متحده سالهاست که در رکورد پایین بوده است. با این حال ، در بعضی از مواقع آنها دوباره بلند می شوند. وقتی این اتفاق بیفتد ، سرمایه گذاران که وسوسه می شوند در ارزهای خارجی با نرخ بهره پایین وام بگیرند ، باید کسانی را که مجبور به بازپرداخت ین وام گرفته شده در سال 2008 هستند ، به خاطر بسپارند. اخلاق داستان: هرگز در صورتی که می تواند قدردانی کند و به یک ارز خارجی وام بگیریدشما نمی فهمید یا نمی توانید خطر مبادله را محافظت کنید.

ریسک ارز پرچین

حرکات نامطلوب ارز می تواند به طور قابل توجهی بر امور مالی شما تأثیر بگذارد ، به خصوص اگر در معرض چشم انداز فارکس قابل توجهی داشته باشید. اما گزینه های زیادی برای محافظت از ریسک ارز وجود دارد ، مانند معاملات آینده ارز ، جلوهای ارزی ، گزینه های ارزی و صندوق های مبادله ای مانند Invesco Euro CurrencyShares Euro Trust (FXE) و Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY). اگر دوست دارید شب بخوابید ، این گزینه ها را در نظر بگیرید.

خط پایین

حرکات ارزی می تواند تأثیر گسترده ای بر اقتصاد داخلی و در سطح جهان نیز داشته باشد. هنگامی که Greenback ضعیف است ، سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در خارج از کشور یا در چند ملیتی ایالات متحده از آن استفاده کنند. از آنجا که حرکت ارز می تواند در هنگام قرار گرفتن در معرض بزرگ فارکس ، یک خطر قدرتمند باشد ، بهتر است از طریق بسیاری از ابزارهای محافظت شده در دسترس باشد.