در بررسی ما در مورد اخبار مالی و انتشارات سرمایه گذاری ، اصطلاح دارایی ایمن اغلب بوجود می آید. کارشناسان امور مالی شخصی به دسته های بی شمار اشاره می کنند ، از اوراق قرضه دولتی گرفته تا فلزات براق ، به عنوان مکانی امن برای قرار دادن پول خود - به طور ممکن ، جایی که می خواهید وقتی بورس سهام می شود ، باشید. اما دارایی های ایمن در برآورد سرمایه گذاری فیشر وجود ندارد. همه به نوعی ریسکی دارند که فکر می کنیم سرمایه گذاران باید در برابر بازده احتمالی وزن داشته باشند.
با وجود مفهوم به ظاهر آشکار ، هیچ تعریف اجماعی از آنچه ایمن است وجود ندارد. تفسیرها از دارایی است که می توانید در هر زمان بفروشید و پول خود را به چیزی برگردانید که ارزش آن بدون در نظر گرفتن شرایط بازار پایدار خواهد ماند. لیست دارایی های ظاهراً ایمن به همان اندازه طولانی و متنوع است ، از اوراق قرضه دولتی معتبرترین کشورها (به عنوان مثال ، خزانه های ایالات متحده) و سهام سود سهام به طلا و پول نقد.
با این حال ، از نظر سرمایه گذاری فیشر ، هیچ یک از این موارد واقعاً بی خطر نیست. یک دارایی پایدار بگیرید-یعنی ، کسی که نوسانات کوتاه مدت را تجربه نمی کند و بازده نقدی مانند را ایجاد می کند-مانند یک وثیقه کوتاه مدت خزانه داری ایالات متحده. نگه داشتن خزانه ها ممکن است احساس راحتی را ایجاد کند زیرا نوسانات کوتاه مدت آنها کوچک است ، به ویژه نسبت به سهام. اما از نظر ما نوسانات کمتری مانند ریسک پذیری نیست. به عنوان مثال ، Treasurys با ریسک نرخ بهره روبرو هستند.(نرخ بهره و قیمت اوراق بهادار به طور معکوس پیش می رود ، بنابراین اگر اولی افزایش یابد ، دومی سقوط می کند.) اگر نرخ بهره افزایش یابد و شما باید دارایی های اوراق قرضه خود را بفروشید ، ممکن است در نهایت تحقق ضرر را بدست آورید. در صورتی که پیوند به بلوغ داشته باشید ، ممکن است در صورت پایین بودن نرخ بهره نتوانید بازده مشابهی پیدا کنید - شما را به ریسک سرمایه گذاری مجدد می اندازد. این ارزش دارد که در محیط های پایین نرخ بهره مانند امروز در نظر گرفته شود. در نظر بگیرید: در آغاز سال ، یک خزانه 10 ساله 0. 93 ٪ به دست آورد ، بسیار پایین تر از عملکرد 3. 36 ٪ در یک دهه قبل.[1] اگر نتوانید بازده مورد نظر خود را بدست آورید ، ممکن است مجبور شوید دارایی های اوراق قرضه خود را تنظیم کرده و آنها را بر روی بلوغ یا طیف خطر پیش فرض - در حال معرفی متغیرهای جدید برای پرداختن به آن منتقل کنید.
به گفته تحلیلگران سرمایه گذاری فیشر: تورم. اگر اوراق قرضه شما به تورم نمایه نشده باشد (به عنوان مثال ، یک امنیت محافظت شده از تورم خزانه داری) ، افزایش قیمت در سراسر اقتصاد ممکن است با گذشت زمان ، نیش بزرگی را از قدرت خرید شما خارج کند. افزایش تورم اخیر ناشی از عوامل مرتبط با همه گیر ، با وجود این ، تورم سالانه به طور متوسط 2. 9 ٪ از نظر تاریخی بوده است-و ما فکر می کنیم حساب کردن این فرسایش از ارزش نمونه کارها شما ارزشمند است.[2] در غیر این صورت ، شما ممکن است در یک وضعیت دشوار باقی بمانید ، مانند داشتن پول کمتر از آنچه برای هزینه های آینده برنامه ریزی کرده اید.
سایر دارایی های ایمن نیز خطرات دارند. اگرچه بسیاری از سهام سود سهام را ایمن می دانند زیرا آنها به طور منظم پول نقد را پرداخت می کنند ، اما هنوز هم سهام هستند و مشمول نوسانات کوتاه مدت هستند. علاوه بر این ، سود سهام اطمینان نمی یابد ، و شرکت هایی که به آنها پرداخت می کنند ، از حمایت ویژه ای برخوردار نیستند. در طول بحران مالی 2008-2009 ، بسیاری از سهام با سود سهام بالا (به ویژه مالی ، یک بخش پرداخت سود سهام معمولی) پرداخت خود را از بین برد-و در چند مورد ، برخی از بنگاه ها شکست خوردند و سهامداران را از بین بردند. اخیراً ، بسیاری از شرکت ها سود سهام خود را کاهش داده یا به حالت تعلیق درآوردند زیرا آنها به دنبال ساخت ذخایر نقدی برای آب و هوا رکود همه گیر محرک بودند. سهام سود سهام نیز تمایل دارند در بخش های ارزش گرا-E. G ، مالی فوق الذکر ، انرژی ، REITS و خدمات ارائه شوند. جوراب زنانه سهام در پرداخت کنندگان سود سهام ممکن است در نهایت تنوع پرتفوی شما را کاهش دهد - نوع دیگری از ریسک. یک نمونه کارها بیش از حد به برخی از بخش ها و در معرض دید دیگران قرار نمی گیرند ، بسته به آنچه که در آن زمان مورد علاقه است ، ممکن است بازار وسیع تری را تاخیر کند.
طلا چطور؟شهرت فلز گرانبها به عنوان دارایی ایمن عمدتاً از اهمیت تاریخی و فرهنگی آن ناشی می شود، زیرا جامعه حداقل از مصر باستان آن را ارزشمند می دانست. اما این تذهیب و واقعیت آنقدرها هم براق نیست را کنار بگذارید: طلا کالایی است که در معرض نوسانات شدید احساسات و دوره‌های رونق و رکود طولانی است. تجزیه و تحلیل Fisher Investments نشان می دهد که در واقع بی ثبات تر از سهام است. در طول دوره های پنج ساله متحرک، انحراف استاندارد طلا (معیاری از نوسانات نشان دهنده درجه نوسانات بازده تاریخی) 10. 9 درصد است، بیشتر از 7. 5 درصد سهام ایالات متحده.[3] سرمایه‌گذارانی که طلا دارند، پرتفوی خود را در معرض تغییرات سال به سال بیشتری قرار می‌دهند، که به نظر می‌رسد در مقابل بسیاری از تفاسیر امن کاهش می‌یابد. در مورد پول نقد، پتوی ایمنی نهایی خطر از دست دادن زیادی را به همراه ندارد، اما رشد کمی را نیز ارائه می دهد. علاوه بر این، ریسک تورمی فوق به طور اجتناب ناپذیری قدرت خرید پول نقد را از بین می برد.
در تجربه ما، سرمایه‌گذارانی که به دنبال ایمنی هستند، در درجه اول با خطر ضرر کردن نگران هستند. در حالی که قابل درک است، ریسک ضرر در سرمایه گذاری، صرف نظر از دارایی انتخابی شما، ذاتی است. به نظر ما، همانطور که سرمایه گذاران باید با انواع مختلفی از ریسک ها کنار بیایند، آنها نیز باید با درجات مختلفی از خطر ضرر دست و پنجه نرم کنند. ما فکر می کنیم برای سرمایه گذاران بسیار مهم است که این موضوع را تشخیص دهند تا بتوانند انتظارات خود را بر اساس آن تعیین کنند. درونی کردن این اصل سرمایه‌گذاری همچنین می‌تواند به محافظت در برابر بازیگرانی که سرمایه‌گذاری‌های ظاهراً «بدون ریسک» را ارائه می‌کنند، کمک کند. از نظر Fisher Investments، اینها یک تخیل هستند و سرمایه گذاران بهتر است چنین ادعاهایی را به عنوان یک داستان هشدار دهنده ببینند.
به جای جستجوی دارایی افسانه‌ای که هرگز ارزش خود را از دست نمی‌دهد، سرمایه‌گذاری فیشر به سرمایه‌گذاران پیشنهاد می‌کند که دوباره روی دلیل سرمایه‌گذاری خود تمرکز کنند. در تجربه ما، هیچ کس به معنای واقعی کلمه برای جلوگیری از ضرر سرمایه گذاری نمی کند. بنابراین هدف یا هدف برای دارایی های شما چیست؟این پول چه نقشی در زندگی شما دارد؟ما فکر می‌کنیم سرمایه‌گذاران باید در نظر بگیرند که آیا این دارایی‌ها احتمالاً به شما در رسیدن به آن اهداف در طول زمان کمک می‌کنند یا خیر.
سرمایه گذاری در بورس سهام شامل ریسک ضرر است و هیچ تضمینی وجود ندارد که تمام سرمایه های سرمایه گذاری شده بازپرداخت شود. عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای بازده آینده ندارد. نوسانات بین المللی ارز ممکن است منجر به بازده سرمایه گذاری بالاتر یا پایین تر شود. این سند دیدگاه های کلی سرمایه گذاری های فیشر را تشکیل می دهد و نباید به عنوان سرمایه گذاری شخصی یا مشاوره مالیاتی یا به عنوان نمایندگی از عملکرد آن یا مشتریان آن در نظر گرفته شود. هیچ تضمینی ایجاد نمی شود که سرمایه گذاری های فیشر همچنان به این دیدگاه ها ادامه دهند ، که ممکن است در هر زمان بر اساس اطلاعات جدید ، تجزیه و تحلیل یا تجدید نظر تغییر کند. علاوه بر این ، هیچ گونه اطمینان در مورد صحت هرگونه پیش بینی پیش بینی شده در اینجا صورت نمی گیرد. همه پیش بینی های گذشته نبوده و پیش بینی های آینده به همان اندازه دقیق در اینجا وجود نخواهد داشت.
[1] منبع: وزارت خزانه داری ایالات متحده ، از 8/10/2021. عملکرد 10 ساله ایالات متحده در تاریخ 1/4/2021 و 1/3/2011.[2] منبع: داده های مالی جهانی ، از 3/9/2021. CPI ایالات متحده ، 1926 - 2020. [3] منبع: داده های مالی جهانی ، از تاریخ 8/12/2021.
سرمقاله و کارمندان اخبار رویترز هیچ نقشی در تولید این محتوا نداشتند. این توسط رویترز پلاس ، بخشی از گروه تبلیغات تجاری ایجاد شده است. برای همکاری با رویترز پلاس ، با ما در اینجا تماس بگیرید.
